第4季基金投資趨勢/配置純股票資產 押寶45%資金

中国信托第4季精选基金

中国信托投信表示,降息加上经济软着陆,有利股债市。在第4季,建议投资人透过股债灵活调配,以掌握动荡中的关键投资机会。投资组合中,45%可配置在纯股票资产,聚焦总经基本面健康且具长期成长主题的美国、台湾半导体族群及越南股市,25%资金布局科技多重资产基金,30%在受惠于降息的高品质债券。

在股票基金方面,法盛卢米斯赛勒斯美国成长股票基金可配置20%。这档基金主要投资美国大型股,市值500亿美元以上的公司逾85%,挑选具高品质、永续竞争优势及获利成长性的公司,且挖掘具潜在价值低估的标的。基金产业配置以资讯科技股占28.9%最多,其次是通讯服务股的20.9%、非核心消费股的17%;前三大持股为辉达、Meta、特斯拉。

中信投信指出,近八成美股上半年获利超越预期,反映基本面健康无虞,这也成为未来经济软着陆的一大前提。彭博资讯统计,软着陆环境下,降息一年后美国大型成长股平均涨20.4%,优于全球股票的16.3%涨幅。Factset预估,S&P 500企业今年获利将成长10.1%,明年有望加速至15.3%,主要由医疗保健、科技板块驱动。

另外10%可布局中国信托越南机会基金。这档基金成立满四年,备受国人青睐,规模已达242亿元。基金以金融股占35.1%最多,其次是原物料股的16.5%、不动产股的13.4%、资讯科技股的10.9%。

中信投信指出,今年8月底世界银行发布报告指出,越南今年国内生产毛额(GDP)成长率可达6.1%,2025年、2026年甚至有望进一步加速至6.5%。目前外资持有越股比重仅约17%,为过去10年间极低水准。随着美国降息,资金流入新兴市场趋势明显,越南股市有机会持续上涨。

中信投信指出,人工智慧(AI)相关创新应用百花齐放,市场持续看好AI相关主题。资策会预估,台湾IC设计和晶圆代工有望连两年双位数成长。AI浪潮持续引领半导体产业成长,加上降息带来的资金潮,台湾半导体有望持续受惠,建议投资人布局15%在中信关键半导体(00891)。

中信关键半导体成立于2021年,追踪ICE Factset台湾ESG永续关键半导体指数,到8月底的规模已达191亿元。这档ETF的前五大成分股为台积电(20.6%)、联发科(20.1%)、联电(10.3%)、日月光投控(8.2%)、联咏(5%)。

在追求科技长期成长潜力机会的同时,可透过科技债券来降低波动。中国信托投信建议,中国信托科技趋势多重资产基金可占25%,这档基金聚焦科技三大资产,即股票、非投资等级债、投资等级债,以股债并进打造资本利得。

中国信托科技趋势多重资产基金成立于2021年底,到今年8月底的规模超过20亿元。基金的股票部位为30.5%,债券占26.1%,基金及ETF占33.4%;产业配置以资讯科技股占36%最多,其他则是通讯、非核心消费及金融股等;国别则是美国占49.7%最多。

在固定收益方面,中国信托投信指出,统计显示,1990年以来,在首次降息后半年, 不论经济走向为软着陆或硬着陆,债券均为正报酬,平均涨4.4%。以中国信托高评级策略收益债券基金来说,除了以较安全稳健的高评级债券为核心外,更搭配BBB级债、明日之星债(为非投资等级债)、成长性强的可转债等增益工具,争取拉高收益的机会。