低利环境下「要退休就要买股票」 券商公会理事长贺鸣珩鼓励投资人积极参与台股
▲ 中华民国证券商业同业公会理事长贺鸣珩。（图／记者李瑞瑾摄）
券商公会今（4）日举行新春餐会，证券公会理事长贺鸣珩表示，在低利率环境下，要退休就要买股票，并鼓励投资人以台湾本地的股票与债券做为投资标的。
依行政院主计总处「106年度家庭部门资产结构」，国人进行国内外各项资产配置，以房地产占36.8%居首位、储蓄存款占25.4%居次、人寿保险准备及退休基金准备占19.8%、有价证券占15.8%。
贺鸣珩指出，一般投资人大多有房贷要付、有保单要缴，再加上每天食衣住行的开销后，可能所剩不多来投资股市，2019年台湾股市上涨了23.3%，部份人民无感也是因资金没有适度配置到股市所致。以目前的低利率环境趋势，在有足够的意外险、寿险等保障下，应增加投入台股的比重，才有足够的收益率应付退休后的日常开支。
以美国加州公务员退休基金（CalPERS）为例，配置在全球股票的比重高达50.2%，包括Apple、Microsoft、Amazon、Alphabet、FB、三星等，另配置在债券28.7%、私募基金7.2%、不动产11.1%，基金及其他2.9%等，5年年化投资报酬率为5.8%、10年为9.1%、30年为8.1%。
若以国内劳退基金新制来看，投资在股票的比重经了解约为35%，最近5年（2015~2018）平均收益率为4.54%、10年为3.4%。而依台湾证交所编制发行量加权股价报酬指数，计算2009/12/31~2019/12/31投资台股10年年化报酬率为7.9%。
贺鸣珩指出，以国内劳退基金新制来看，除了雇主提拨的6%，投资人应思考其余94%的理财配置，除了必要的房贷、房租、保障型保单外，应提高投资股票的比重，获取长期较高的报酬率，满足退休生活所必须的资金。此外他认为，「台湾人买台股太少了」，鼓励台湾投资人投入台湾之股票、债券等本地投资标的。