低评价逆转 富采京鼎法人喊买

富采、京鼎热门权证

台股步步反攻万七大关，评价偏低个股逐渐吸引关注，中信投顾看好富采（3714）产品结构持续改善，产能利用率维持高档，获利明显改善，初评「增加持股」、目标价80元，瑞信更给予100元股价预期；投顾法人另看好京鼎（3413）2022年展望更佳，判断目前评价低估，投资机会浮现。

中信投顾指出，富采Mini LED维持满载，并持续转换传统照明用蓝光LED产能，因Mini LED毛利率25％，高于传统照明用蓝光LED的15％，预计中长期毛利率呈现上升趋势。富采第三季主要来自于Mini LED满载，加上车用与感测都维持85％高产能利用率，单季营收103.1亿元，高于市场预期。

中信投顾指出，受惠Mini LED需求起飞与车用、感测供不应求，富采持续脱离低价标准品，法人预计，富采2021、2022年毛利率分别提升至20.59％与21.72％；看好Mini LED在电视、NB、显示器、显示看板的渗透率提高，预估富采2022年获利年增近三成。

京鼎第三季营收季增6％，略优于法人持平之预期，尽管9月底昆山厂配合当地政府限电调休停工四天，9月营收仍续创新高；目前工厂恢复正常运作，法人预估，第四季营收持平至略增。

大型投顾研究机构指出，京鼎2021年主要成长来自数位转型，以及供应链短缺带动半导体设备需求强劲、主力客户应材（AMAT）展望乐观，加上对AMAT渗透率提升。考量2021～2022年半导体建厂可望达高峰，延续建厂周期一至二年，相关设备股2022年展望看佳。法人基于京鼎为国内少数受惠半导体前段设备、AMAT展望佳之公司，配合大陆、竹南二厂新产能开出，重申「买进」投资评等、目标价280元。