第一金投信、QRAFT金融科技每周金融風險情緒訊號

每周金融市场风险情绪讯号(资料来源：第一金投信、QRAFT金融科技)

第一金投信与韩国QRAFT金融科技公司(QRAFT Technologies)发布每周金融风险情绪讯号(即市场情绪指标)，双方合作编制之风险情绪讯号，以建议现金水位反应未来一周的风险展望，第一金投信指出，最新市场风险情绪讯号值显示，美股现金水位维持0%，代表多头市场看法，各项指标完全偏向正向；台股现金水位为4.9%，亦是多头看法，维持多数指标偏正向趋势，惟需留意台股投资信心是否降温。

上周美国主要指数涨跌互见，道琼指数下跌0.17%，标普500指数持平小涨0.02%，那斯达克指数上涨0.52%。上周美国联准会官员谈话多偏鹰派，通膨下滑未如预期，经济与就业数据仍然强劲，市场仍需要维持较高利率，美元指数站上106；此外，第一金投信指出，年初至今，标普指数涨幅超过15%，那斯达克指数涨幅超过20%，根据CFRA投资研究机构对1994年至今选举年市场研究，若上半年股市上涨，下半年继续走高的机率为86%；近期美股市场在经历上半年的强劲表现后，投资者在6月份进行部份获利了结，不过，市场关注降息动向，对美股前景保持乐观态度。

根据第一金投信、QRAFT每周AI市场风险情绪讯号观察，第一金投信分析，本周影响美股变动的主要因子包括，大宗商品市场保持正面动能，油价则随经济复苏与供应限制带来需求提振与油价上扬等，短期美国国债与大宗商品间的相关性，呈现投资者对通膨和利率变动的反应，经济指标和全球供应链正向趋势，有助稳定市场。

台湾市场上周五（6/28)强势站回23,000点关卡上，但整周仍见小跌0.95%，AI热潮暂时降温，第一金投信指出，资金板块轮动，电子股获利了结卖压转进传产股，市场广度打开，未再集中于特定产业，有利指数维持高位，加上7月份为除权息旺季，可以期待股息资金行情与填息行情等，本周经济数据反应台湾经状况乐观正向，包括：台湾经济研究院将GDP成长预期上调至3.57%，制造业商业信心连续6个月上升，消费者信心指数也持续乐观上扬。

根据第一金投信、QRAFT每周AI市场风险情绪讯号观察，第一金投信分析，本周影响台股讯号变动主要特征因子为，证交所看涨期权交易量下降51%，反应投资者的乐观情绪减弱，但看跌期权交易量也下降39%，反应悲观情绪下降，但看跌减少幅度与看涨减少幅度并不相当；此外，期货交易量也下降26%，反应市场参与热度的下降等，市场信心变化宜持续关注，惟费城半导体指数强势，美国公债指数下跌等，外在环境仍偏多。

从AI市场风险情绪指标及主要驱动因子变动观察，第一金投信提醒，美股仍维持全部曝险作法，惟应留意人工智慧相关类股持续攀高，投资者适度预防市场骤然下行压力来袭；台股则关注内部信心是否降温，外在环境，美国科技指数仍强势偏多，加上美国公债指数疲弱，依AI市场风险情绪讯号衡量，台股虽然面临信心降温疑虑，但外在仍偏多，因此仍建议维持低度现金配置，整体趋势偏向多头看法。