电池ETF 卡位V型反转行情

根据JP Morgan预估，大陆疫情升温，最直接冲击的下游电动车厂，3、4月将减产9.2万辆，间接冲击电池需求约5.8GWh（约当月12％产量）。中信电池及储能ETF（00902）经理人詹佳峰表示，近期电池相关类股表现疲弱主要反映大陆部分地区进入封城，市场担忧电动车相关供应链停工将影响上游电池需求，而在大陆政府许可下，包括特斯拉、小鹏等电动车大厂可望陆续复工，预期将缓解整体供应链压力。

进入第一季财报密集公布期，包括上游锂矿原料、正负极材料、电解液等公司多数仍延续3位数高营收成长，尽管4月份疫情影响部分电池需求，但并不影响全年电池产能预估，而年初俄乌战争因素渐趋淡化、镍价炒作也落幕下，待疫情受控后预期电池类股行情将有望重启。

凯基未来移动基金经理人冯绍荣观察，目前全球电动车供应链运转的松紧问题，成为2022年电动车市场成长速度的关键因素。随着俄乌战争，以及原物料价格上涨、部分工厂关闭等高连锁反应，对汽车产业的成本问题带来影响。

除了油价上涨可能直接冲击到传统燃油车的销售，反观可带动电动车需求效应之外，其他重要车体材料的涨价，也将牵动电动车供应链产业获利成长的速度。

电动车需求带动下，电池供给量赶不上需求，也带动如锂、钴、镍等核心电池原材料价格走扬，其中像是锂（99％Min）的价格近三个月涨幅超过70％，估计今年锂仍然有供需面缺口，锂价走扬的格局将持续影响电池产业。

另外，有智利的新能源企业从智利最大的阿塔卡马盐沼（Salar de Atacama）取得氯化锂溶液，致力生产碳酸锂和氢氧化锂，利用目前开发程度最高的盐湖锂，来制造锂电池所需要的核心材料，以期追赶上市场的供需面。

上述这类专注生产于锂的厂商，或是应用新能源核心材料切入电动车供应链的企业，也是未来移动题材广度领域的择股方向。