电池新单频频 锂电产业链主线标的梳理

甬兴证券近日发布锂电行业周报：电池新单频频签订，锂电产业链排产回暖。

以下为研究报告摘要：

据高工锂电，近期电池企业新单频频签订。

新能源汽车领域，欣旺达拿下理想、小米部分车型定点项目，中创新航与徐工汽车等的纯电动搅拌车批量交付投运。

储能领域，宁德时代与海外两家企业达成关键合作，亿纬锂能与Powin签署谅解备忘录，海辰储能与Jupiter Power签署协议，将在2025年底前交付并部署3GWh储能系统。

从排产数据看，7月锂电池排产环比基本持平，电解液、负极、隔膜排产环比增长近30%，产业链行情回暖。

新单签订，排产回暖，表明锂电产业链基本面向好。随着下游电动车和储能需求向好，下半年锂电池产业链有望量价回暖，我们看好锂电板块投资机会。

数据跟踪

车端需求：据中汽协数据，2024年5月，中国新能源汽车销量95.5万辆，环比增长12%，同比增长33%。

储能需求：据CNESA，2024年5月，中国新型储能新增功率规模1.38GW，同比+82%，能量规模2.97GWh，同比+102%。

消费需求：据Wind、数据威，2024年5月中国手机销量711.9万件，同比+1%，2024年中国笔记本电脑销量73.5万件，同比-20%。

产量：据中国汽车动力电池产业创新联盟，2024年5月，中国锂电池产量82.7GWh，同比+46%，环比+6%。

装机：据中国汽车动力电池产业创新联盟，2024年5月，中国动力电池装机量39.9GWh，同比+41%，环比+13%。

出口：据国家海关总署，2024年5月，中国锂电池出口金额329.2亿元人民币，同比-13%，环比+8%。

价格：据鑫椤锂电，2024年6月28日产业链价格为：

电池级碳酸锂价格9.2-9.4万元/吨；

方形动力电芯（三元）价格0.41-0.49元/Wh；

方形动力电芯（磷酸铁锂）价格0.295-0.42元/Wh。

投资建议

展望2024年，我们看好锂电板块的投资机会，建议关注三条主线：1）各环节龙头：宁德时代、亿纬锂能、德方纳米、湖南裕能、容百科技、当升科技、中伟股份、璞泰来、贝特瑞、尚太科技、恩捷股份、星源材质、天赐材料、新宙邦、科达利、震裕科技；

2）新技术新材料：信德新材、天奈科技、黑猫股份、壹石通；3）固态电池相关：冠盛股份、上海洗霸、金龙羽。

风险提示

上游原材料价格过快上涨风险、下游需求受经济影响不及预期风险、锂电池相关支持政策调整风险、行业竞争加剧风险。（甬兴证券 开文明,赵勇臻）

免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。