《电零组》嘉泽创天价…5外资全喊还会飙破这价位

受到PC/NB及传统伺服器需求疲弱影响，嘉泽2023年合并营收为244.83亿元，年减9.65%，营业毛利为114.81亿元，年减3.83%，由于产品组合优化，合并毛利率为46.89%，年增2.84个百分点，营业净利为69.46亿元，年减4.44%，营业净利率为28.37%，年增1.55个百分点，税后盈余为55.93亿元，年减10.57%，每股盈余为50.65元，其中2023年第4季合并营收为65.7116亿元，季增1.66%，营业毛利为32.15356亿元，季增4.64%，合并毛利率为48.93%，季增1.39个百分点，营业净利为19.91456亿元，季增3.52%，营业净利率为30.31%，季增0.55个百分点，税后盈余为12.59485亿元，季减32.55%，单季每股盈余为11.29元。

嘉泽今年前2月合并营收为39.83亿元，年增14.61%，嘉泽表示，今年成长动能主要来自于伺服器、DT/NB的新机种，尤其是下半年，随着新机种出货放量，预期下半年业绩会比上半年好，由于产品组合比去年好，今年不仅营收可望较去年两位数成长，获利成长幅度可望优于营收。

嘉泽财报公告后，多家外资发布最新报告全面喊「买进」，其中一家美系外资最新报告将嘉泽2024年~2025年获利调高7%~11%，以反应伺服器前景仍旧无损，以及2024年到2026年利润率持续扩张，给予嘉泽「买进」评等，并将目标价上调至1400元；1家美系外资虽然将2024年净利预测下调4%，但上调2025年获利预估4%，以反应高阶伺服器CPU Socket前景看好，重申「买进」评等，目标价1500元；另外2家美系外资分别给予「建议加码」评等及「买进」评等，1家将目标价由1000元上调至1450元，1家目标价为1405元。

日系外资最新报告将嘉泽2024年/2025年获利调高13.4%/13.5%，维持「买进」评等，并将目标价自1127元上调至1448元。