《电零组》台达电遭盘势拖累 外资送暖喊买、祭出508元目标价

AI伺服器需求强劲，加速液冷散热渗透率，台达电在法说会证实，公司不仅电源为Nvidia合格供应商，水冷板(Cold plate)、液冷散热核心设备CDU(流量控制单元)及风扇都在Nvidia合格供应商名单中，第1台液冷散热产品将于第3季开始交货，成为Nvidia新一代GB200电源与液冷散热相关产品的大赢家。

郑平表示，第1台液冷散热产品将于第3季开始交货，由于这些都是新技术，对大家来说都是新东西，还有很多需要改善的空间，实际出货后还要看整个市场状况，预估明年才会放量。

今年上半年AI伺服器电源营收年增1倍，占台达电营收比重约4%到5%，台达电预估，全年占比应该就是4%到5%。

展望第3季，郑平表示，第3季及第4季一定会比上半年好，下半年会比上半年好，也会比去年同期好。

台达电法说会后，日系外资、欧系外资及美系外资同步调高台达电获利预估，其中日系外资因AI及被动元件占比提升，产品组合带动更好的利润，随着AI电源持与应用于AI/汽车的被动元件持续成长，预期台达电2024年下半年营收将会加速成长，将台达电2024年/2025年/2026年获利上调7.7%/24.5%/28.9%，给予台达电「买进」评等，目标价也由394元调高至490元。

欧系外资将台达电2024年/2025年每股盈余预估上调6%/8%，给予台达电「买进」评等，目标价由460元调升至508元；美系外资上调台达电2024年获利预估4%、2025年与2026年获利预估2%、2%，以反应来自于高利润的AI伺服器电源及液冷解决方案贡献增加，给予台达电「加码」评等，目标价亦由488元上调至500元。