顶级投行下半年展望:股市表现将优于其他资产

(原标题顶级投行下半年展望:股市表现将优于其他资产

上半年即将收官华尔街的投行和机构都纷纷发布对下半年的市场展望。瑞士投资银行瑞士信贷预计,随着各国逐步重新开放经济全球经济增长将在未来几个月加快。在这个过程中,股市表现将优于其他资产。

//  瑞信:下半年股市表现将优于其他资产  //

瑞信在下半年展望策略报告中写到,预计全球经济在2021年的同比增长5.9%,2022年全球经济增速达到4%。增长的动力主要来自于疫苗接种的进程推进,财政刺激和更广泛的服务业复苏。具体来看,美国经济将在今年增长6.9%,欧洲地区经济增长4.2%,除日本以外的亚洲地区经济增长达到7.5%。

瑞信南亚首席投资官Ray Farris表示,经济扩张可能会导致全球盈利增长大幅复苏,提振股市。他对媒体表示:“我们希望股票成为未来六个月至一年内表现优异的资产类别。只要盈利继续保持上升趋势,历史表明,股市将一路攀升。也许在这个过程中会不断出现调整,但调整即机会。”

具体而言,瑞信看多这些股票市场

在股市方面,瑞信表示,更倾向于投资金融材料周期性行业,特别是欧洲地区的周期股。该行称,欧洲周期股预计和美股中的周期股一样,将获得丰厚的利润,但是估值处于数十年中的较低水平

Ray Farris 称,当欧洲从新冠疫情中走出来的时候,经济重回增长的时候,欧洲股市相当于处于“甩卖”的阶段德国的周期股和英国的金融业将受益于全球经济复苏。

亚洲方面,瑞信表示,韩国泰国的股市将受益于全球缺芯浪潮,以及全球通胀趋势。同时,泰国股市可能还会受益于不断上涨的油价

中国股市方面,瑞信提示了一个风险,即中国最先从新冠疫情中恢复,下半年可能需要重新适应更加正常化的经济增速。

//  贝莱德:这种类型的中国科技股值得买  //

大陆在港上市和在美国上市的科技公司已经调整了一段时间,全球最大资管机构贝莱德表示,这些大科技公司现在还不是最理想的买入时间点。贝莱德更青睐那些市值更小一些的中等体量互联网公司。

贝莱德全球新兴市场股票投资组合经理Lucy Liu 在年中亚洲投资展望活动中表示,特别喜欢在短视频流媒体直播领域运营的中国公司,它们面临的监管风险较小,且用户增长潜力巨大。

Lucy Liu 没有提及具体的公司名称,但中国做短视频流媒体且已经上市的中等体量的公司中,只有快手。快手自2月份IPO以来上涨超过65%,但最近几个月股价走势较为低迷。

Lucy Liu 表示,目前中国的大科技公司正在适应反垄断监管需求,而这一轮反垄断监管持续的周期很有可能达到数年时间。

在此之前,中国的大科技公司已经经历了数年的高速发展。该投资组合经理还指出,中国的大科技公司的盈利不仅受到监管的影响,还受到竞争的影响;电子商务的新趋势促使企业加大对基础设施的投资,而基础设施的初始投资回报率变低了。

Lucy Liu 进一步解释称,哪些占据垄断地位的平台,市场表现可能在未来一段时间里不会太好。整体而言,贝莱德对目前的中国股市持中性立场,但推荐特定的公司和板块。

过去几个月,中国科技股普遍走低。在美团、阿里巴巴和腾讯等一些科技公司承诺遵守反垄断规定的消息传出后,部分股票在4月份短暂上涨。