DRAM狂涨 南亚科、华邦电受惠

利基型DRAM供应商之1月合并营收表现

国际三大DRAM厂去年第四季开始进行产能的配置，提高8Gb以上标准型及伺服器DDR4投片量，并且增加行动式LPDDR及绘图型GDDR产出比重，导致4Gb以下容量利基型DRAM位元供给明显减少。由于先进驾驶辅助系统（ADAS）及车载娱乐等车用电子、工控及安防、WiFi装置、智慧电视及机上盒等应用对于利基型DRAM需求持续转强，在供不应求情况下，今年以来2Gb及4Gb DDR3现货价已大涨逾五成。

受惠于利基型DRAM价格大涨及出货畅旺，包括南亚科（2408）、华邦电（2344）、力积电（6770）、晶豪科（3006）直接受惠，今年1月合并营收表现优于预期。其中，力积电1月营收41.90亿元，晶豪科1月营收16.32亿元，均创下单月营收历史新高；华邦电1月营收69.03亿元为历史次高。

模组业者及OEM厂指出，中国农历年前的利基型4Gb DDR4现货价介于2.2～2.4美元之间，今年以来涨幅已达30％，利基型4Gb DDR3现货价达2.6～2.8美元之间，2Gb DDR3现货价达1.8～2.0美元之间，今年以来涨幅均超过50％。

由于市场供不应求缺口扩大，预期现货价持续看涨到第二季下旬，合约价在未来几个月累积涨幅应可达20～30％以上。

利基型DRAM价格涨翻天，但由供给面来看，三大DRAM厂去年第四季调整产品线，主要产能移转生产8Gb以上容量标准型及伺服器DDR4，增加LPDDR及GDDR产出比重，并策略性淡出4Gb以下容量利基型DRAM。

在供给减少但需求增加情况下，利基型DRAM供给缺口扩大，现货价一路拉升且涨势停不住，合约价跟进涨幅同步扩大。

国际三大DRAM厂减少4Gb以下容量利基型DRAM供货，系统厂及OEM厂订单大举转向台湾，包括南亚科、华邦电、力积电、晶豪科等接单全满，今年营运将逐季看旺到下半年。其中，南亚科及华邦电的上半年利基型DRAM产能已被客户预购一空，晶豪科在WiFi装置及行动路由器的利基型DRAM及MCP扩大出货，力积电的DRAM代工产能全满且价格跟涨。