独厚苹果？从急涨2成变微调3％ 「最懂台积电」的男人点破3关键

晶圆代工一哥台积电上月底突涨报价，涨价效应持续发烧。（示意图/达志影像/shutterstock)

台积电日前宣布急涨晶圆代工价格20%，掀起半导体界滔天巨浪，涨价消息一出，带动上下游跟进，相关类股股价飞天，但多家陆媒报导，台积电让大客户苹果享VIP待遇，对其涨幅仅3%，让「最懂台积电」的前外资天王级分析师陆行之在脸书发文分析，除指此举对联发科、NVIDIA及AMD等其他客户情何以堪，更点出后续3大观察重点。

陆行之首先认为，台积电应是考量苹果身为先进制程龙头，若没了苹果的订单测试，先进制程能否维持全球第一？由于苹果谈判能力优于台积电，才任其占尽优势，但若有天情势转变，台积电也会把这些特权慢慢收回。

其次，陆行之透露在询问过台积电的大客户后，10%~20%涨幅是共识，看来是一视同仁的作法，但似乎也不排除涨价是客户配合台积电的官方说法，实际情况还是要看明年揭晓的量而定。

最后陆行之提出，台积电既然身为晶圆代工龙头，应想想是否该把资本开支，研发费用，全部压在客户少、谈判能力强、折旧费用高（70-80%营业成本占比)、毛利率最差的先进制程上，未来20年半导体业的制程节点nodes需求，是像这2年的遍地开花，还是像过去20年般集中在头部先进制程上。

陆行之并透露，他自己心中已有答案，也相信台积电管理层应该也有答案，知道未来该如何应对。