厄尔尼诺来袭，国际局势动荡，农业板块异动频频！

7月21日，农业板块集体异动，其中，黑芝麻（000716.SZ）涨10.07%，神农科技（300189.SZ）、农发种业（600313.SH）涨超5%，荃银高科（300087.SZ）、北大荒（600598.SH）、登海种业（002041.SZ）均跟涨。

近期，农业板块频频活跃，期货市场多空博弈升级，背后的原因和近期一系列的政策、气候变化以及国际局势动荡等不无关系。

厄尔尼诺背景下，农产品市场波云诡谲

近期，全球多地正经历一场高温"烤"验，且不少地区创下高温记录。世界气象组织7月初曾发布报告确认，热带太平洋地区7年来首次形成厄尔尼诺条件，预计今后全球大部分地区气温将进一步升高。

据悉，厄尔尼诺现象是一种自然发生的气候模式，与热带太平洋中部和东部的海洋表面温度变暖有关，平均每2至7年发生一次，通常持续9至12个月。厄尔尼诺现象可能导致亚洲和非洲部分地区干旱，南美洲出现暴雨，对全球多种农作物造成破坏，并对大宗商品市场造成较大冲击。过往的厄尔尼诺现象对全球通胀造成了严重干扰，并影响了巴西、印度和澳大利亚等国的经济发展。

具体来看，亚洲是全球大米的主要出口地区，其中印度是大米出口头号大国，出口量占比约40%。据悉，印度为了应对干旱带来的水稻减产可能性，其政府部门宣布禁止部分大米的出口，以确保当地大米价格维持在合理的水平。

而泰国是世界第二大大米供应国，也是全球最重要的糖出口国之一，泰国政府也在准备应急计划，以应对一场可能持续数年的干旱。

一家谷物经销商表示，厄尔尼诺现象意味着几乎所有亚洲国家第二季度稻米产量的下降。过去几年大米一直是买方市场，未来可能演变成卖方市场。近期国际粮食市场已亮起红灯，资料显示，全球大米价格已经徘徊在近11年来的最高点附近。

此外，作为全球较大的大豆、玉米主产国，巴西与阿根廷也将因厄尔尼诺现象遭遇更大的降雨量，特别是农作物主要生产季节，过多的降雨将导致农产品受损与产量下降。

由于粮食收成减少以及动物饲料价格上涨，新鲜食品和肉类的价格大概率随之上行。有机构预测，不少国家的通胀水平可能会加剧，全球金融市场的动荡或难以避免。

俄乌局势风云变幻，各路资本鏖战农产品期货

与此同时，俄乌冲突再生变数。17日，俄罗斯宣布将不再继续执行"黑海港口农产品外运协议"。

乌克兰是谷物和油菜籽的主要生产国，素有"欧洲面包篮子"的称号。去年的俄乌冲突一度导致乌克兰粮食出口中断，进而导致全球粮食价格屡创新高。黑海协议达成之后，有效缓解了全球粮食危机。

本次黑海事件爆发，或将导致年内乌克兰农产品出口量出现明显下滑，全球农产品供应承压，进一步推动国际粮价震荡上行，并增加农产品贸易波动。

在协议终止之后，再叠加高温干旱天气的影响，全球农产品价格如脱缰野马般飙涨。现货囤积将很快传导至期货市场，带动农产品期货价格进一步上涨，这也吸引了各路资本加入商品期货市场，多空博弈正悄然升级。

据一位大宗商品期货经纪商表示，多路资本纷纷加入抄底买涨CBOT农产品期货，狙击农产品空头的阵营。此外，一些量化投资基金还花大价钱四处购买厄尔尼诺现象的最新动向，以此"量化"它对全球各地农产品产量减少的具体冲击，作为他们是否加大资金杠杆倍数买涨农产品的重要决策依据。

值得一提的是，农产品期货市场的多头之所以有恃无恐，恐怕和美国加息预期缓和，以及美元指数的调整不无关系。

国内政策持续加码，农业股频频活跃

农业作为民生领域，牵一发而动全身，国内自然也是严阵以待，应对这一场没有硝烟的战争。

近日，农业农村部等四部门联合印发通知，部署安排农业防灾减灾工作。20日，中央财经委员会第二次会议召开，强调粮食安全是"国之大者"，耕地是粮食生产的命根子，要落实藏粮于地、藏粮于技战略，切实加强耕地保护，稳步拓展农业生产空间，提高农业综合生产能力。

受消息提振，农业股近日频频逆势上涨。当然，除了政策面的催化因素之外，农业板块多股中报预告的超预期，也明显提振了农业板块的市场人气。

例如农发种业近日披露中报预告，公司今年上半年归母净利润达7100万元至7600万元，同比增加51.58%至62.25%。公告显示，业绩实现高增主要源于上半年种子、专有品种粮、化肥业务销售收入及利润同比大幅增长。

晨光生物也于近日披露了中报预告业绩数据，其上半年归母净利润预计2.79亿元至3.05亿元，同比增长16.06%至26.87%，业绩预喜主要受上半年主要产品持续发力和子公司新疆晨光业绩增长提振。

结语——

整体来说，厄尔尼诺来袭叠加国际局势持续动荡，未来一段时间农业板块可能都难以消停。

值得一提的是，厄尔尼诺也会导致阶段性的电力供需紧张，若用电、能源价格也出现升高，将导致农业基础供给要素价格上涨，从而进一步推动全球农产品价格上涨。这其中既存在风险，也不乏一些投资的机遇。

作者|飞鱼

编辑|Terry