ETF淘金 投信看好三族群

今年来股市多头行情持续上演，以科技股为主的股市如费城半导体、台湾加权、日经225指数等表现亮丽，连带在台股挂牌的ETF涨多于跌。综合ETF前五大发行商对第3季行情看法，建议投资人布局台股高息、海外科技股、投资等级债三大类ETF，以迎战下半年。

元大、国泰、富邦、群益、中信等投信业者对下半年海外市场看法不同于第2季时观点，在国外股市部分，在第2季看好日本股市的业者较多，第3季以看好美国市场为主；债券市场方面，第2季看多长天期美债的业者较多，第3季以看好长天期投资等级债为多数，主因下半年即将迎来美国总统大选、递延降息时程及压缩的降息空间。

整体而言，富邦投信建议投资人可效法对冲基金的资产配置，债券40%、股票60%，降低整体投资组合波动度。

债券方面，投信业者建议布局40%的资金，类型建议以投资等级债为主，像是中信优息投资级债、群益ESG投等债20+、富邦全球投等债；此外，长天期美债国泰20年美债、元大美债20年也值得关注。

股票方面，业者建议海外股票、台股各放30%资金，海外股票以美股、科技类ETF受较多推荐，包含国泰费城半导体、富邦未来车、中信上游半导体，大盘型的元大S&P 500、生技股的群益那斯达克生技也可留意。

台股方面，延续第2季看法，多数业者持续看好台股高息ETF，推荐国泰永续高股息、群益台湾精选高息、中信成长高股息，科技类可建议富邦台湾半导体、市值型则可关注元大台湾50。

国泰投信指出，高利率环境下，美国经济动能已受限制，且PCE物价指数同步下修，增添市场对联准会降息期待。且近期企业财报表现佳，带动台、美股市表现，预期下半年仍是「股债双多」行情。

在台股部分，元大投信指出，受基本面回温带动，台湾第1季GDP年成长6.56%，主计总处并上修全年GDP预测至3.94%，AI概念股在辉达财报确认AI应用需求强劲下领涨，资金集中重点权值股，台湾50指数可望改写发布以来报酬率领先大盘最大年度。在多头行情下，投资人可评估适度增加市值型ETF持有比重。

债市部分，群益投信指出，联准会降息时间点虽递延，但利率进一步大幅攀升空间有限，年内降息可能性仍高，债市投资仍有契机。