法人：輝達GB200被動元件需求倍增 台廠高階品受惠

人工智慧AI伺服器可望带动被动元件需求，产业人士指出，辉达（NVIDIA）GB200伺服器即将大量出货，相关被动元件的需求用量，高于一般伺服器超过1倍。

本土投顾法人举例分析，AI伺服器和相关应用可刺激积层陶瓷电容（MLCC）等需求，每单位高分子（Polymer）电容材料，也可替代10颗至20颗MLCC使用量，GB200伺服器运算匣（Compute Tray）或是其他AI伺服器的被动元件需求量，可按照客户需求使用高阶MLCC或是Polymer材料。

观察被动元件台厂在AI伺服器布局，法人表示，国巨在运算和企业系统应用受惠AI伺服器需求，预期国巨AI应用相关高分子电容、电感和电阻等产品可续受惠。

产业人士指出，目前AI应用占国巨集团整体业绩比重约5%，国巨持续布局辉达供应链，透过合格供应商（AVL）关系，国巨打进辉达GB200伺服器供应链。

华新科积极布局AI伺服器和电源应用，华新科先前指出，高阶AI伺服器电源对特殊和高压电容被动元件需求特别明显，华新科透过原厂委托制造（OEM）客户，切入高阶AI伺服器电源应用。

铝质电容厂立隆电先前表示，立隆在AI伺服器领域「没有缺席」，从2025年到2026年，立隆积极布局伺服器电源应用。

被动元件代理商堡达先前指出，已切入人工智慧AI伺服器供应链，预估2025年AI应用较今年成长幅度可到15%。堡达持续透过提供电子代工服务（EMS）等客户被动元件产品，切入AI伺服器供应链。

电感元件厂三集瑞-KY强攻AI伺服器，产业人士表示，三集瑞已切入辉达H100伺服器供应链，预估2025年有机会打进辉达GB200伺服器供应链。电感元件厂台庆科AI伺服器应用TLVR（Trans-inductor VoltageRegulator）电感产能到位，进入送样阶段，预估最快明年第1季开始贡献营收。