法人挺 中砂、群联权证靓

中信投顾初评中砂喊买，直指钻石碟优势难寻对手；摩根士丹利证券调升群联股价预期。图／本报资料照片

中砂、群联热门权证

台股26日上冲下洗，盘中高低点相差来到419点，优质高价股表现相对稳定，中信投顾初评中砂（1560）喊买，直指钻石碟优势难寻对手，给予307元推测合理股价；摩根士丹利证券与中信投顾近期则调升群联（8299）股价预期，看好2024年营运重回成长轨道。

摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿指出，考量NAND价格趋势向上，看好群联第二季毛利率有更多上档空间，且群联握有不少低价NAND库存，亦是利多因素。展望后市，群联搭上高速介面、AI趋势洪流，推估股价有重新评价（re-rate）空间，摩根士丹利赋予群联「优于大盘」投资评等与720元推测合理股价。

中信投顾指出，在新产品线进度方面，1月推出自主研发AI落地应用服务方案「aiDAPTIV+AOI」，已成功导入金士顿与华泰等十家客户的SMT产线自动光学检测（AOI）系统，可协助提升AOI直通率。群联经营管理阶层也表示，aiDAPTIV+服务方案也可协助中小企业降低建置 AI 伺服器门槛。另外，PCIe Gen5.0 Retimer将正式于上半年出货，下半年开始贡献营收。

中砂从研磨技术起家，转型成为以半导体为主之材料供应商。中信投顾对钻石碟前景乐观，并预期在台积电3奈米制程产能爬升，美光HBM需求与其他新客户订单带动钻石碟价量上升之下，2024年DBU营收增加近30％。

展望2024年，矽晶圆需求在下半年才能开始恢复，2025年供需情况可逐步改善，并于2026年回复供需平衡。台积电大举扩增3奈米制程月产能，以目前台积电3奈米良率仍在爬升情况看，则需要使用到大量的再生晶圆，再生晶圆在产业复苏与先进制程推动下，2025年成长上看2成。