【阜成门外】共和银行关闭，如何看待高利率对美国中小银行的冲击？

中新经纬4月30日电 (宋亚芬)继2023年有5家银行关闭后，美国2024年再次出现银行倒闭情况。在美联储降息大概率延后且缩小幅度的情况下，美国中小银行能否抗住风险？

坏账和高利率的双重冲击

当地时间4月26日，银行业监管机构美国联邦储蓄保险公司(FDIC)宣布，宾夕法尼亚州监管机构关闭了总部位于费城的美国共和银行，这是美国今年首家被关闭的银行。

美国联邦储蓄保险公司披露的数据显示，截至2024年1月31日，美国共和银行拥有的资产规模达60亿美元，存款总规模为40亿美元；与该银行倒闭相关的存款保险基金(DIF)成本估计为6.67亿美元。

而美国共和银行的危机早在2023年年初便已经开始显露。当时，因面临成本上升及盈利压力，美国共和银行宣布裁员并退出抵押贷款业务，专注于消费者存款。此后，随着美国利率上升，存款下降，美国共和银行的困难不断加大，在寻求投资失败后被美国联邦存款保险公司开启了“死亡之路”。

上海交通大学上海高级金融学院教授、美联储前高级经济学家胡捷在接受中新经纬采访时表示，高利率环境对于商业银行有三方面的不利影响：一是其持有的部分资产(如国债)会有账面损失，导致运营指标的压力；二是市场货币紧缩可能引发存款流失导致流动性压力；三是紧缩环境下经济可能的放缓会导致贷款坏账率上升。美国共和银行当然也不例外地受到了这些因素的影响。

但是，胡捷认为，美国共和银行之所以“一枝独秀”率先在2024年进入破产的行列，更为主要的原因还是其对于商业地产的敞口导致了经营状况的恶化。“自疫情以来，远程办公风行，并部分固化下来，导致美国商业地产整个行业不景气，而对其贷款的商业银行也相应地受到冲击。美国共和银行体量很小，抗风险能力较差，在坏账和高利率的双重冲击之下，自然最终只能走向破产。”

中信证券首席经济学家明明也表示，此前美国共和银行专注于利率激进的巨额抵押贷款产品，此类产品风险较高并且风险调整后回报率低，银行大量投资于长期固定利率抵押贷款债券，而其贷款组合价值在利率上升的环境下大幅下降导致银行遭受资产损失。

美国降息预期延后，中小银行能否扛住？

最新数据显示，美国通胀再超预期。3月美国CPI(消费价格指数)同比增长3.5%，高于预期的3.4%，核心CPI同比增长3.8%，也高于预期的3.7%。从目前数据看，美元离2%通胀率的理想目标仍有距离。更为重要的是，美国通胀率下降趋势极不稳定，走势较为胶着。

此外，美国一季度实际GDP年化环比初值1.6%，大幅低于预期的2.5%，这再次给降息预期泼了一盆冷水。

明明预计，美联储短期内降息可能性不大。“若未来无金融危机或贸易冲突等影响较深远的内外部意外冲击，预计此轮美联储降息将较为谨慎且缓慢，预计今年或仅降息1次。若美国经济韧性持续超预期，则存在今年不降息的可能性。”

胡捷也表示，美国上半年降息的可能性几乎为零，大概率要在9月之后才能考虑是否降息。而高息环境对于所有银行的风险管控都是不利的，中小银行更为脆弱，因此不排除会有更多小银行爆雷。

美联储主席鲍威尔也曾直言，会有一些银行因此而不得不关闭或合并，大部分都是规模较小的银行。

不过，自2008年后，美国通过的《多德-弗兰克法案》和《巴塞尔协议III》，对于银行的监管趋严。胡捷认为，美国银行业总体健康状况尚好，因此出现批量中小银行倒闭的可能性较小。

明明也持类似观点。他强调，美国系统重要性银行在严监管下抗风险能力较强，因而美国大银行出现风险并引发金融危机的概率较低。(中新经纬APP)

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责任编辑：张芷菡