富达：三大主题持续推升台股AI供应链后势

在迈入传统「5穷6绝」时节之际，许多投资人都在问：「该获利了结吗？」富达台湾成长基金经理人白芳苹表示，根据富达国际研究团队在台湾与海外的研调，综观基本面来看下半年投资趋势，三大投资主题将持续带动台股强势表现。

首先，巨型云端服务业者持续强调AI基础建设的投资。巨型云端服务业者预期2024年度资本支出将成长30-50％不等，2025年也有相当大的机会持续成长，因而AI硬体需求能见度可望持续强劲，尤其如辉达新世代Blackwell架构的AI伺服器机柜，其突出的性能使云端业者展现积极采购意愿，主要运用于生成式AI的训练。

第二，云端业者自研晶片的需求。尽管辉达新品计算能力强劲，云端业者不会因此减少自研晶片，包括Google近期发表的Axion CPU、Meta发表的MTIA v2、以及AWS扩大自研晶片与ASIC伺服器等生产规划，预期将以较低的成本，且更能贴近业者客制化自身电商、广告或搜寻业务而获得青睐。

第三，边缘AI应用产品的发展。AI发展不仅促使企业增加AI服务与软体的使用率，同时逐步深化AI在企业运营中的应用，故边缘AI(如 AI智慧手机或 AI电脑)的应用性产品，也可望成为新的机会。预期投资人可借由六月初台北电脑展台湾与欧美主要业者发表的新品，以及九月苹果新手机一窥究竟。

白芳苹认为，台股短期虽于金融及传产类股轮动，中长期基于未来AI相关强劲需求，AI相关族群仍具可关注的投资机会，包括上游的晶圆与先进制程设备，下游的伺服器零组件、代工厂与散热等，其成长性及相对历史评价仍属合理，富达持续看好相关次产业的投资机会。