富力地产3只美元债计划以永续债要约交换，涉及金额约53亿美元

每经记者：黄婉银 每经编辑：魏文艺

2月29日，富力地产（HK02777，股价1.040港元，市值39.02亿港元）公告称，寻求同意修订子公司怡略有限公司所发行部分债券的条款，涉及2025年7月（ISIN：XS2495355674）、2027年7月（ISIN：XS2495358009）和2028年7月（ISIN：XS2495359403）到期的3只6.5%现金/7.5%PIK优先票据，并计划删除“处置指定伦敦资产、对指定伦敦账户提供担保”的条款。

公告显示，London One Limited(要约方)于2024年2月28日启动了两项并行的交换要约，邀请符合条件的票据持有人将其现有票据兑换为要约方发行的新永续工具(交换要约)。交换要约包括邀请符合条件的票据持有人将其现有票据兑换为Tranche B1永续债券（预计发行总额为4亿美元）和Tranche B2永续债券（预计发行总额为4亿美元），同时支付现金认购Tranche A1永续债券（预计发行总额高达8.2亿英镑）；另外邀请符合条件的票据持有人将其现有票据兑换为要约方发行的Tranche C永续债券（预计发行总额高达2亿美元）。

久期财经数据显示，上述三只美元票据按首次发行规模计算，合计约53亿美元。

要约方进行交换要约是为了收购足够的现有票据以支付收购款，筹集必要的现金收益以偿还目标集团贷款、支付某些费用和支出，并对目标集团的运营进行融资。在结算日期，全额偿还目标集团贷款所需的最高金额预计为8.2亿英镑。永续债券将由物业的潜在现金流支持（如有）。

换言之，富力地产意在用永续债券置换三只现有美元债票据，一方面可以用于支付上述交易，另一方面又可以再次化解三只美元债压力。

富力地产表示，近年集团已加快在中国及海外出售发展及投资物业的计划，重新分配资金以解决金融负债及项目竣工问题。然而，与目标集团贷款有关的协议中规定的若干销售里程碑越来越难以实现。如无法实现，则可能导致目标集团贷款违约，并可能导致变现目标集团且该变现价值可能远低于可能出售事项的代价。由于可能出售事项的代价将透过结算及注销现有票据最低本金额8亿美元（相当于约62.47亿港元）偿付，且于完成后，目标集团贷款将以买方提供或安排的资金悉数及最终清偿，董事会认为可能出售事项将有助于减轻本集团的负债及利息负担，从而改善本集团的整体财务状况。

今年2月初，富力地产公告计划出售London One Nine Elms九榆树项目，买房是张松桥持有的中渝置业旗下的London One Limited，涉及交易金额约6.4亿英镑（约62亿港元）。

卖方有条件同意出售待售股份及转让待售贷款，而买方将有条件同意收购这部分转让。待售股份以1港元的代价现金支付，待售贷款的支付则以买方根据要约交换收取的全部现有票据，这些现有票据的最低本金额要达到8亿美元（约62亿港元）。

London One Nine Elms九榆树项目是一座位于伦敦的混合用途项目，包括住宅、酒店和商业物业，计划在今年4月完工。该物业包括两座大楼，有437个私人住宅单位，57套经济型住宅。