高股息ETF適合每個人嗎？ 專家：這族群買市值型更好

00939和00940三月开募，吸引许多没有投资ETF经验的股民进场，三月证券户大增9.71万人，且不分年龄层，但增加最多的为0至30岁，短短一个月增加3.76万人，统计整体开户人数成长至1,272.05万人，创历史新高。图／联合报系资料照片

高股息ETF近期蔚为投资风潮，统一台湾高息动能募集531亿元，元大台湾价值高息更募到1,752亿元，创下国内基金、ETF募集金额纪录，且3月证券户暴增9.71万人，又以20~30岁年轻人开户人数增加最多，但高股息ETF真的适合每个投资人吗？专家认为，有现金流需求的退休族适合一年多次配息的高股息ETF，但年轻小资族可以善用时间优势，以市值型ETF作为主要投资标的，扩大复利效果。

00939和00940三月开募，吸引许多没有投资ETF经验的股民进场，三月证券户大增9.71万人，且不分年龄层，但增加最多的为0至30岁，短短一个月增加3.76万人，统计整体开户人数成长至1,272.05万人，创历史新高。另外，上周台股ETF仅5档受益人和规模同步成长，其中高股息ETF就占了3档，显示高股息ETF的热度不减。

对于高股息ETF热的现象，专家解释，台湾进入高龄化社会，国人对于现金流的需求增加，且台湾的高股息ETF具有「稳定高息」、「分散持股风险」、「无汇率风险」、「参与台股成长」等优势，以第一档、也是最具代表性的高股息ETF 0056为例，0056自2007年成立以来均连续配息且填息，配息率维持在5~6%，反映的是台股企业营运能力增长。

但是，专家指出，高股息ETF适合对现金流有稳定需求，需要固定将获利落袋为安的族群，例如退休族，虽然因入手门槛降低，刚入社会的小资族也能轻松参与，但因台湾龙头企业的成长力十分可观，建议距离退休时间还长达30至40年的年轻小资族，可以选择「时间×市值型×不配息」的ETF，尽可能扩大复利优势，而不只单单考量配息率。

而00919、00915等「高股息」ETF今年以来的涨势凶猛，似乎会让投资人误以为高股息ETF不仅可以赚到息，也可以赚到价差，但专家说明，高股息ETF是投资「高股息个股」，这波涨势主要与成分股市值成长有关，当原来以高股息为取向的成分股如AI概念股，进入产业成长期，便会带动股价成长推升高股息ETF绩效。

对于投资人都一窝蜂地去买高股息ETF，专家表示，ETF的产品设计是提供投资人中长期存股领息，借此分散个股风险并参与台股长期成长，而ETF仍具有价格波动风险，投资前应谨慎评估。以台股ETF为例，台股大盘近年虽然在2023年大涨26.8%，亦曾于2022年大跌22.4%，建议投资人必须在不影响个人财务规划的前提下投资，如透过贷款方式投资，将使个人资金杠杆风险升高，绝对不要以利差作为投资的唯一考量。