高价股争宠 外资拥三新欢
外资三大高价股新欢
台股高价族群行情闪亮,股王矽力-KY(6415)、前股王大立光(3008)热度差强人意,内外资研究机构最新青睐对象转弯,高度聚焦正在争夺股后宝座的力旺(3529)、信骅(5274),加上获美银证券双重升评至「买进」的祥硕(5269),机构法人参与高价股行情三大标的到位。
力旺21日强攻涨停、收2,340元,超车信骅的2,305元,夺下股后宝座。外资圈开启力旺基本面研究者虽少,然美银证券一个月前才调高股价预期到「2」字头,短短时间便超越目标价,外资未来如何调整预期,是市场关注焦点。
比起新科股后力旺,原占据股后大位的信骅,事实上获得外资圈更广大青睐,瑞信、摩根士丹利、摩根大通、大和资本证券等全给予「优于大盘」投资评等,其中,瑞信证券台湾区研究部主管艾兰迪(Randy Abrams)赋予2,650元股价预期最高,并指出,资料中心的强劲产业循环周期,将是支撑信骅2022年成长的重要动能来源。
外资对信骅的财务预期乐观,2021年每股纯益估计值为37.33元,2022、2023年分别年增42%与25.5%,来到53与66.5元。
值得注意的是,甫获得美银证券将投资评等由「劣于大盘」,双重升评到「买进」的祥硕,在乐观派外资所做的财务模型上,营运成长动能比信骅还强,每股纯益绝对值也更惊人。外资资料显示,祥硕2021年每股纯益44.89元,2022、2023年获利年增率高达43.2%与29.6%,每股纯益飙升至64.27与83.26元。
摩根大通证券科技产业分析师杨维伦指出,因大陆客户需求强劲,其余零组件短缺的负面冲击减缓,祥硕高毛利品牌业务营收占比已从2020年的36%,上升至54%。放眼后市,考量单位售价明显提高,以及大陆需求回温,品牌营收占比2022年将升高为59%,2023年进一步上扬到62%,此良性转变有利祥硕整体毛利率,亦有助化解市场对祥硕营收过度依赖超微(AMD)的疑虑。
美银证券最新观点显示,市场先前对AMD过高的预期已经重新设定,祥硕下档风险有限,另一方面,祥硕在英特尔、苹果、USB、大陆CPU客户等非AMD业务上,持续提升市占或取得内含价值增长。股价经过一轮猛烈修正后,摩根大通认为评价极具吸引力。