高息ETF绩效全阵亡！紧盯年底行情　跟着大盘更吃香

▲台股示意照。（图／ETtoday新闻云资料照）

文／股股知识库

2024年进入倒数，年尾的热闹也预告着台股又走完一年，而回顾台湾投资人最爱的ETF，不管是高股息、市值型还是产业型，到底一年的绩效评比谁最好？展望年底到过年的时间，台股又会有什么行情？今天一次搞懂。

2024 ETF定期定额绩效排名：高股息全数阵亡

如果根据据证交所定期定额交易户数的最新统计资料来看，可能要让广大股民失望，因为今年即便是多头年，台股大盘爆涨5千点，但并不是每档ETF的定期定额报酬率都能缴出正报酬，尤其是今年很热门的明星级别高股息ETF。

▲▼ETF绩效表现。（图／股股知识提供，下同）

从上表可以看到，据统计至12/23号，包含00919、00929、甚至是老牌的0056等高股息ETF通通交出含息负报酬，只有00878维持正报酬1.64%，等于定期定额了一年，涨幅可能还跑输通膨。

而最有趣的是，台股ETF在定期定额一年的绩效排行中，表现最好的竟然是海外ETF的统一FANG+尖牙股ETF，接着是元大的标普五百ETF，然后才是科技股ETF与大家熟悉的 0050。不过这也并不意外，作为这次AI产业爆发最为受惠的科技巨头们，00757正好将其全数纳入成分股，绩效表现佳也是相当合理的事情。而展望明年将是牛市以来的第三年，各大机构仍认为AI是全球市场的主旋律，加上川普交易概念，00757仍有望掌握优势，继续保持良好的涨幅。

美股VIX出现极端值容易落底

最后，投资人最担心的是这几周台股的上冲下洗，台股又爆涨将近六百点，重新站回两万三，许多投资人都不好受，也会显得昏头雾水，但如今各项利空渐渐平息，我们可以检视当下的数据与环境，尝试去推测未来的状况，其中蛮关键的当属 VIX 指数的极端现象，投资人可以先看上图。

黑线：代表 S&P 500 指数的走势，显示股市整体表现。蓝线：表示最高的 VIX 期货合约价格与现货 VIX 指数的百分比差距（% Spread）。

当蓝线在 0%之上，表示 VIX 期货价格高于现货价，市场处于正常的「期货升水」状态，这通常是稳定市场的特征。当蓝线在 0%之下，表示 VIX 期货价格低于现货价，这种「期货贴水」通常反映市场的恐慌或高度波动。

而在FOMC会议后，可以看到这次的VIX 指数远高于其期货价格，导致如图中所表现的严重负面读数。

但这到底有多负面？要知道上次出现这样的读数，是在 2020 年新冠疫情崩盘期间，当时是全球疫情爆发的恐怖事件，而这场大屠杀花了几天才结束。

而回到上周来看，市场是否正在面对如疫情般的全球性恐慌事件呢？如果不是，其实就很有可能是短线修正后的落底机会。

上图是恐慌指数（VIX）飙涨超过40%的后续标普五百涨跌回测，可以看到周四FOMC会议后的 VIX 涨幅是历史上第二大单日涨幅，而从统计数据来看，在VIX出现剧烈涨幅后的1个月与3个月后的报酬都是正数，尤其在3个月后平均会有6%左右，如果说我们仍相信2025年的牛市将会继续，那对于2024年底到2025年初的行情就不该恐慌。

最后当然还是回到台股，我们用上图来看，上图是川普当选总统的2016年跨到2017年的台股走势，可以看到当时的台股也是在12月走低，随后在一月开启强劲的反弹，而且是连续涨到过年前，过完年后伴随美股继续大涨，虽然黑箭头处为新年开盘开高走低，但回测均线后，就直直向上喷出到二月中。

为此，除了买入大盘型ETF之外，如果想要观察年底行情的可能性，留意各大老AI与权值股的表现是最重要的，毕竟大盘若想上涨，这些权值股就不会缺席，而老AI作为主流个股的和心，若在没有其他利空侵扰下，应该也要有不错的表现。

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原文出处：2024高息ETF绩效全阵亡！新的一年还想投资ETF?专家：专注AI与权值股 延伸阅读：

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