公募基金积极让利投资者

来源：经济日报

近日，中国证监会主席吴清在第三届国际金融领袖投资峰会上表示，将稳步推进公募基金行业费率等改革，大力发展权益类基金特别是指数化投资。今年以来，权益类ETF规模已先后突破2万亿元和3万亿元大关，发展势头良好。近期，华夏基金、华泰柏瑞基金、易方达基金、嘉实基金、南方基金、华安基金发布公告，调降旗下大型宽基股票ETF管理费率、托管费率，管理费率统一调降至0.15%，托管费率统一调降至0.05%。

此次参与费率调整的股票ETF规模合计超过1.3万亿元，涉及沪深300、上证50、中证500、科创板50等主流宽基指数。以现有规模估算，此次6家基金公司主动降费后，每年可为投资者节省约50亿元的持有成本。

以华夏基金为例，公告显示，旗下沪深300、中证500、中证1000、上证50、科创50、红利质量、创业板200ETF共7只ETF及其联接基金降低管理费率和托管费率。其中，上证50、科创50、沪深300ETF规模都超千亿元。在此之前，华夏基金已多次主动降低旗下ETF产品及其联接基金费率。华夏基金有关负责人表示，ETF降费不仅有助于提升投资者的投资体验，也有助于提升市场的整体竞争力和吸引力。随着投资成本下降，更多资金可能通过配置ETF流入股市，提升A股市场的流动性和活跃度，形成良好的行业发展生态，促进资本市场高质量发展。

华泰柏瑞基金沪深300ETF也是此次调降管理费率的产品之一。作为当前全市场规模最大的非货ETF产品，截至11月18日，该基金规模达到3731.97亿元。华泰柏瑞基金副总经理柳军说：“希望此次降费可以起到更好的示范效应，吸引更多长期资金进入资本市场，推动ETF的行业发展跨入新阶段。”

市场分析人士表示，沪深300ETF规模较大，其降费有利于对市场产生积极的案例影响，推动产品生态优化。

截至今年三季度末，我国境内公募基金资产净值已突破32万亿元，公募基金已成为大众理财的重要工具。去年7月份以来，公募基金行业费率改革稳步推进，目前已完成主动权益类基金降费和公募佣金改革。据了解，第三步销售费率改革有望于年底落地。

公募基金“让利”成果明显。据天相投顾数据统计，2024年上半年，基金公司的基金管理费、托管费收入分别为604.09亿元、134.51亿元，相较于2023年同期的701.16亿元和147.19亿元分别下降了13.84%和8.61%。

博时基金指数与量化投资部基金经理助理、高级研究员王萌表示，基金降费的本质是优化基金投资环境和提升基民投资体验，吸引更多投资者借助公募基金的多样化投资工具力争实现财富增值。“基金持有的是一揽子证券组合，以指数基金为例，它的持仓相对比较分散，波动相较于个股更低。通过降费，吸引更多投资者从炒个股转变为借助基金投资一揽子证券组合，能够有效降低投资者的风险。基民的投资体验提升了，才更容易长期持有基金，树立长期投资的理念。”王萌说。

对基金公司而言，基金降费是机遇也是挑战。业内人士普遍认为，在让利投资者的同时，基金公司需加强投研实力、渠道拓展和品牌宣传，同时通过投资者教育、寻找差异化等策略来提升市场竞争力。

目前，随着股票型ETF的规模不断扩容，相关产品已经成为投资者参与权益市场的重要工具。易方达基金指数研究部总经理庞亚平认为，本次宽基指数产品降费有利于降低投资者成本，吸引各类中长期资金通过指数基金加大对权益类资产的配置，有助于促进指数化投资的发展，培育长钱长投的良性市场生态。“未来，易方达基金将坚持低费率、精细化管理和平台型运作，完善以资产配置为核心的顾问服务体系，帮助投资者利用指数化投资方式分享经济增长收益，实现财富长期保值增值。”庞亚平说。

川财证券首席经济学家陈雳表示，未来基金公司可以通过开发具有特色的ETF产品，如主题ETF、行业ETF等，来满足不同投资者的需求，从而在同质化竞争中脱颖而出。此外，在服务方面提供更加优质的客户服务，包括投资咨询、市场分析等，以增强投资者的忠诚度和满意度。在风险把控方面，强化风险控制能力，确保ETF产品的稳健运作，增强投资者信心。（经济日报记者 马春阳）