攻守皆宜 平衡基金领风骚

美国迎来金发女孩经济环境，无论股市或债券资产均蕴藏极佳的投资机会，由于美股处于相对高档，平衡型基金进可攻、退可守的优势显得更加吸睛。图／美联社

美元平衡型基金绩效表现

美国迎来金发女孩经济环境，无论股市或债券资产均蕴藏极佳的投资机会，由于美股处于相对高档，平衡型基金进可攻、退可守的优势显得更加吸睛。

骏利亨德森平衡基金经理人Jeremiah Buckley表示，投资人在布局今年美国股债市的投资组合时，平衡型基金是个绝佳的选择，建议投资人可根据以下三点，检视已经持有或预备投资的平衡型基金是否同时具备拥有强劲成长前景的股票、发挥功效的债券部位、动态调整的投资组合。

平衡型基金中的股票部位是提供资本利得的主要来源，需要透过主动式选股，挑选出长期成长前景良好的企业，才有助长期的资本增值空间。此外，随着经济与金融环境的改变，股票与债券的相对价值亦不断地在改变。因此，最佳平衡型投资策略应该要能灵活地调整股票与债券的配置，有助获得更好长期风险调整回报。

富兰克林坦伯顿稳定月收益基金经理人爱德华．波克指出，面对美国经济强韧、通膨降速不如预期的波动环境，更需要股债灵活配置与精挑细选的策略，2024年债市可期待收益与总回报机会，股市则期待表现落后产业的补涨机会，看好高品质股票的高股利与资本利得空间。

兆丰投信认为，根据历史资料显示，多重资产投资组合有高报酬低波动特性。其中，债券相对股票拥有较低风险特性，而现在来到十年难得一见的高殖利率，美国投资等级债收益率超越5.5％，可享稳健性及收益率的契机，同时，升息循环步入尾声，未来转向降息时，利率偏下行，有利债券价格走升，后续可望续受惠，建议把握相关美国投资等级债投资契机，透过一档进可攻退可守的基金，满足投资人收益需求。

元大投资级公司债ETF研究团队强调，股债配置策略投资人可以参考巴菲特操作，利用债券目前的高殖利率，适度配置债券除增加收益，并可做为若股市波动加剧时，快速变现以进场低接的资金来源。