Google母公司衝AI 資本支出上看1,850億美元新高 台鏈受惠

Google母公司字母（Alphabet）于4日美股盘后公布上季财报优于预期，并高喊算力供不应求。 路透

Google母公司字母（Alphabet）于4日美股盘后公布上季财报优于预期，并高喊算力供不应求，「将全力投入AI军备竞赛」，2026年资本支出预估上看1,850亿美元，创新高，远高于市场预期，并较去年的914亿美元翻倍成长。

法人认为，字母资本支出大增，意味Google全力冲刺AI基建，后续将释出更多AI伺服器代工订单，带旺鸿海（2317）、广达、英业达等协力厂；联亚、华星光、光圣等Google光通讯供应商也有糖吃。

其中，鸿海已夺下Google最新TPU运算托盘（compute tray）大单，大咬Google自研AI晶片带动的ASIC伺服器趋势大商机。据Google提出的路径规格，每出货一柜TPU，鸿海就会出货一柜运算托盘，等于是1：1供货比率。随着愈来愈多云端大咖也将采用Google的TPU，鸿海左右逢源，成为大赢家。

字母上季营收年增18%至约1,138.3亿美元，再创新高，优于市场预期的1,114.3亿美元，净利更大幅成长约30%至345亿美元，经调整后每股盈余2.82美元，优于分析师预估的2.63美元。

在AI热潮带动下，Google云端业务表现尤其亮眼。上季云端营收飙升48%、达177亿美元，远超乎市场预期。Google执行长皮伽透露，截至去年12月底，云端合约积压金额升至2,400亿美元，较前一季大增55%，显示企业对算力与AI服务的长期需求持续升温。

皮伽说：「我们赢得新客户的速度更快，合约金额也更大。2025年金额超过10亿美元的交易数量，已超过前三年总和。」

资本支出方面，预估今年为1,750亿美元至1,850亿美元，并呈现逐季增加走势，远高于市场预期的1,195亿美元，并较2025年约914亿美元倍增。

谈到今年资本支出大增，皮伽表示，主要用来扩充资料中心、部署自制的AI专用晶片TPU，并支应Google DeepMind的模型训练需求，以及云端客户对算力的强劲需求。

Google认为，当前算力仍供不应求，至于今年资本支出用途，约60%用于伺服器、其余40%用于数据中心和网路设备等长周期资产，比率与去年相当。

字母表示，正加速扩大投入AI领域，今年资本支出上看1,850亿美元，远高于市场原先预期1,195亿美元，也几乎是2025年约914亿美元的两倍。这项规模惊人的投资计划，引发市场震荡，一度让Alphabet股价在5日早盘下跌逾6%。