谷底过 大立光升评行情启动

外资看大立光后市

外资本波重回苹果龙头股来真的！大立光缴出6月营收小幅月增成绩、并研判7月起的传统旺季表现更佳后，市场对大立光前景兴趣度迅速提高，汇丰、里昂证券携手于营收公告后升评「买进」，确信最坏情况已过，推测合理股价上看2,900元，国际资金6日席卷810张，创近九年来的单日买超新高。

自苹果股价日前冲高、市值突破3兆美元起，市场就有部分嗅觉敏锐法人，开始将触角从涨高的人工智慧（AI）族群，分散部分注意力给落后的苹果供应链，摩根大通证券科技产业分析师杨维伦即重申看好光学双雄，此次里昂证券升评、给予2,900元推测合理股价，汇丰证券双重升评喊买、股价预期2,800元，替多头派增添生力军，与瑞银、花旗环球、摩根士丹利与摩根大通证券，并肩齐行。

国际资金6日大买大立光810张，是2014年11月20日买超942张以来，最大的单日买超张数，改写近九年来的新高，还顶着卖超台股387亿元的超级大逆风，机构法人翻多大立光的意愿完全显现在操作动向上。同时，受外资对大立光看法翻扬带动，国际资金同步买超玉晶光1,521张，齐步做多光学双雄。

大立光6月营收较5月成长，经营管理阶层认为7月营收更上层楼，法人并看好8月营收再优于7月。汇丰证券指出，根据市场研究机构BCI数据，在618活动档期时，iPhone销售平均年增5％、相当强劲，研判iPhone库存已经降至健康水位，替即将到来的iPhone 15扫除障碍。

另外，历经近六个月的销售低迷之后，统一投顾指出，陆系智慧机单周数据于6月19日至25日期间好转，正面讯号开始浮现，大陆智慧机销售谷底将过，销售状况有望逐渐好转。汇丰估计，大立光第三季营收将走出谷底，季增率高达63％，第四季无惧基期垫高效应，将再季增16％。

里昂证券认为，尽管包括：智慧机市场已臻成熟、竞争愈来愈激烈等结构性逆风，仍可能造成长期风险，但放眼下半年至2024年，受惠iPhone出货量年增率落底反弹，加上2024年下半年新iPhone的相机升级趋势更强烈，看好大立光重拾动能，将投资评等由「劣于大盘」跳升至「买进」，推测合理股价高达2,900元。