股動行情 聚焦四主題

股市示意照。图／ingimage

经济数据、各产业表现为市场前景立下良好基础，富兰克林股票团队首席投资长强纳森．柯堤斯(Jonathan Curtis)分析，成长和创新一向是驱动市场的重要引擎，个中存有四大主题并有望衍生出多元投资机会，市场的震荡整理反而提供介入估值具吸引力标的的时机。

富兰克林股票团队聚焦四个投资主题

一、数位转型：

企业尚处在学习如何透过软体和数据来更加了解客户、提高业务流程效益，以及如何加以运用以改变所处行业运作方式的早期阶段。2017年到2027年数位科技支出预计将成长四倍，规模上看3.9兆美元，商机可望涵盖十个子主题包括AI、云端运算、新商业、电气化和自主性、数位媒体转型、金融科技、数位客户参与、物联网和5G、网路安全、未来工作等，富兰克林股票团队认为，市场乃至投资人尚未完全理解AI，因此以现今AI概念股的价位来说尚不会过高。

二、基因组学与医疗保健创新：

科技之外，基因治疗领域不断成长也令人雀跃，像是新冠疫情期间在mRNA技术上取得成功，而今的GLP-1减肥药进展则开拓另一个巨大市场。

三、能源转型：

电网有各式各样的新能源来供应电力，随着资料中心的电力需求大增，势必对电网构成庞大压力，但煤炭、天然气等传统能源依然存在，太阳能、地热领域等再生能源表现良好，核能也逐渐重获市场关注。

四、扩大工业基础：

新冠疫情期间，企业了解到将工业基地集中在世界某个地区是一大风险，观察2018年到2022年美国商品进口变动，显示已逐年把重心从中国移出，有超过九成的制造业高层表示已将生产和采购转移到其他国家(注)，整个东南亚、印度、中美洲等地区都在进行大规模投资，也为这些区域带来成长机会。

担任富兰克林坦伯顿科技基金经理人的强纳森．柯堤斯表示，持续关注成长与创新两大题材，团队成员皆位在矽谷，让富兰克林以专业为核心的同时又添加地利之便，因此经理团队可以发掘到上市公司等亮点之外，对中期阶段(mid-stage)创投也有着广泛的参与，例如科技、工业、国防、生技等领域，小型成长股、中型成长股亦是深度研究的对象。

以富兰克林坦伯顿科技基金的配置来说，投资组合不只有熟知的科技七雄，还包含其他成熟与新兴的上市公司与未上市公司，同时秉持长期持有策略，有助于更全面地参与科技当前契机与未来的生机。

注：资料来源：波士顿顾问集团「利用全球制造业的结构性转变」，2023年9月。

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