股海自由行／手機鏈、紡織、零售 利多加持

台股示意图。 图／联合报系资料照片

美国经济数据10月来普遍优于预期。美国商务部公布第3季GDP初值成长4.9%，远高于第2季的2.1%，景气表现良好促使投资人加深联准会（Fed）维持利率higher for longer担忧，叠加美国财政部发债举动引发市场对政府赤字扩大疑虑，近月美国长端公债殖利率续创2007年以来新高，其中美国10年期公债殖利率更一度突破5%，股市评价面因此承受不少的压力。此外，以巴战争、美国对中国晶片禁令升级等外在因素，也让涨多科技股顺势拉回修正。

好消息是，标普500指数中，逾半企业已经公布上季财报，其中78%企业公告盈余优于市场预期，带动第3季盈余成长率为4.7%，高于市场10月初预估的1.6%。此外，Fed今年最后一次利率决策会议如市场预期维持暂缓升息，相关利多讯息皆提供美股11月反弹动能。

台股观察，以巴冲突、UAW罢工、美升级对中晶片管制、美债殖利率攀升等一连串利空讯息，虽对10月台股造成修正压力，惟短线利空已逐步获得宣泄，搭配国发会近期公告景气对策信号，已结束连续十颗蓝灯、转呈黄蓝灯，在景气及企业获利止稳回升下，预估11月可望迎来反弹行情。

资金面观察，外资连续四个月站在卖方，但是投信法人则持续逢低进场布局，内资买盘有利指数缓步落底。综合上述，预判11月盘势将「先下后上」，操作上可留意股价基期相对较低，营运具转机的产业，利用拉回时逢低分批布局。

电子产业选股方面，AI应用方兴未艾，短线股价虽面临涨多修正，然而各大科技巨头已在思考如何将生成式AI应用在各行各业，未来几年将可看见AI应用遍地开花。

举例来说，英特尔（Intel）预计于年底前推出代号Meteor Lake的Intel Core Ultra CPU，除了是首次采用Intel 4节点制程，也是首次将NPU（神经网路处理器）导入到消费产品上，使得PC/NB也可以运行小参数的模型，2024年即可看见具AI功能的PC与NB机种陆续推出。

手机产业亦传出好消息。全球手机成品及零组件存货，已于今年首季至第3季有效去化，零组件降价有利于品牌商下半年进行规格升级，第4季欧美传统旺季将有库存回补需求，大立光（3008）法说释出11月出货将优于10月，强化手机出现复苏迹象，预估2024年全球手机市场可呈现望温和复苏态势，手机相关供应链股价在基期相对较低下，PA、镜头等次族群近期皆吸引买盘进驻。

传统产业方面，纺织产业近期陆续传来正向讯息，包括lululemon客户消费力道强劲不受通膨影响，并于近日获纳入标普500指数；耐吉（Nike）财报及展望乐观；运动、流行中阶品牌库存调整陆续告一段落，扩大台厂订单能见度，相关供应链在利多讯息支撑下，股价表现相对大盘稳健。

内需产业在台湾今年外销不振期间，成为经济维持正成长的重要支柱，接下来零售业者将迎来周年庆、双11、双12等主要档期；餐饮及饭店业者在疫后报复性消费动能潮中，收获了最多的客流量，年末逢聚餐、尾牙、婚宴档期，营运动能无虞，近期相关个股股价随大盘拉回修正，提供投资人逢低进场布局的机会。

（作者是台新投顾总经理）