股市快逃？美债殖利率破5％生死线 美银警告6月爆大清算

30年期美债殖利率飙破5%，金融市场风险升高。（图／shutterstock达志）

美国银行首席投资策略师哈奈特（Michael Hartnett）针对金融市场危机提出警告，由于通膨数据优于预期，30年期美债殖利率已正式突破5%的生死线，投资人涌入股市和科技股的热潮已接近尾声，6月开始将是获利了结的时机。

综合外媒报导，哈奈特认为，美债殖利率5%被视为市场的「马奇诺防线」一旦突破5%，通往不幸的大门就会因此敞开，从历史经验来看，金融资产出现重大崩跌前，往往伴随长债殖利率飙升，1989年日本泡经济与1999年网路泡沫前夕皆是如此。

通膨压力大，哈奈特示警，如果通膨数据未能大幅放缓，预估美国消费者物价指数（CPI）会在11月期中选举前突破5%，从历史数据来看，只要CPI超过4%，标普500指数平均在未来三个月下跌4%，并在未来六个月重挫7%。

此外，哈奈特警告，目前费城半导体指数（SOX）的交易价格比其200日移动平均线高出62%，这与网路泡沫顶峰时期的那斯达克指数相当。尽管通膨压力不断升高，但哈奈特认为联准会新任主席华许（Kevin Warsh）不会在今年升息。

展望后市，哈奈特与其团队认为，市场多头对股市与科技股的投降，将在未来几周完成，因此6月初是减码的最佳时机，石油输出国组织召开OPEC会议、世界杯开踢、川普80岁生日、G7峰会以及华许接掌后的第一场联邦公开市场委员会（FOMC）会议都将在那时登场，意味不安定因素增加，市场风险升高。