光伏领涨大A！外部政策利好，内部内卷改善，入场时机已到?

今日盘中（2024年10月23日），光伏板块一路领涨，盘中一度涨超8%。截至2024年10月23日14:30，中证光伏产业指数强势上涨5.77%。成分股方面，大全能源涨近20%，钧达股份、福莱特涨超10%。

消息面上，美国商务部对华光伏政策重大变化，美国商务部正在启动变更情况审查，以考虑是否可能部分撤销反倾销税源自中国的晶体硅光伏电池的反倾销和反补贴税令。如果此项政策得以实施，将直接利好光伏行业，间接利好光伏主材辅材，可能会提振全球光伏市场信心，推动行业指数上扬。公平的贸易环境将有利于国际企业与中国企业合作，促进国际合作与市场扩张，进一步利好全球光伏行业指数。

国内方面，上周光伏协会发声反内卷，一方面呼吁制造企业不要进行低于成本的销售与投标，另一方面则呼吁招标方制定合理的招标方案，从而引导投标方将投标重点转移到提高产品和服务质量、提升履约能力上。今年以来组件价格低位运行，光伏协会已经多次召开会议，以促进行业健康有序发展，此次协会明确投标价应高于成本，且表示将定期测算行业成本并公布。0.68元/W的成本底线有望限制行业无序竞争，组件价格有望迎来拐点。

国金证券指出，当前光伏产业链价格及盈利已明确处于底部，供给端落后产能的出清进程从 23Q4 开始，至今已经历了二三线企业掉队、跨界企业批量退出、头部产能开启整合等多个具有标志性事件的阶段，目前已进入这一轮供给侧洗牌的中后期，后续 Q4 临近年关，预计出清信号或将进一步趋频。

天弘基金基金经理刘笑明表示，近期对光伏产业供给侧优化的政策频出，之前政治局会议明确表示，防止“内卷式”恶性竞争，畅通落后低效产能退出渠道。后续随着供给侧政策的落地，无效内卷的行业竞争现状将会改善。

经过前期深度回调，新能源板块的悲观情绪已得到充分消化，当前光伏板块的估值目前已经低于18年底板块估值水平，处于历史低位，投资性价比尽显，具备持续修复空间！欲布局新能源的场外投资者，或可关注天弘中证光伏产业（C类份额：011103）。市场有风险，投资需谨慎。