光通讯红不让 台链迎成长期

光通讯产业规格升级、周期缩短、市场规模提升，台系供应链如联亚、上诠、波若威、华星光等业者而言，受惠与美系业者合作关系更为紧密，以及台湾上游半导体龙头业者供应链在地化策略，将迎来产业成长期。图／本报资料照片

光通讯产业规格升级、周期缩短、市场规模提升，台系供应链如联亚（3081）、上诠（3363）、波若威（3163）、华星光（4979）等业者而言，受惠与美系业者合作关系更为紧密，以及台湾上游半导体龙头业者供应链在地化策略，将迎来产业成长期。

雷射供应商联亚10月营收1.15亿元，年增42％；税后纯益1,400万元，较去年同期由亏转盈，每股税后纯益（EPS）0.15元。

该公司与中国大陆光通讯模组龙头业者合作切入美系云端服务供应商（CSP）供应链，此一合作模式，可望为联亚争取更多大型CSP业者订单。

波若威、上诠、华星光在2025年将分别在 800G、CPO领域有新增业务，法人推估，2025年业绩都将有三成以上的成长幅度，后市表现可以期待。

市场法人分析，光通讯产业以往是依循每五年进行一次规格升级产业成长模式，然2020年之后，随着远距及云端应用普及，周期明显缩短。

400G规格自2020年快速导入资料中心市场，2024年起，更在AI浪潮快速席卷全球下，CSP 业者开始导入800G规格，不仅应用在内部传输网路，交换器等网路装置也同步提升至支援 800G规格。

展望2025年，以辉达（Nvidia）为首的AI趋势不变，美系网路晶片业者积极借由快速推出高速传输方案，来拉大竞争距离，AI应用逐渐从核心算力建立扩散至边缘，使得网际网路数据传输量增幅更大，预计2026年1.6T规格将正式进入光通讯模组市场，并快速取得主流规格地位。

此外，川普上任后，预期将进一步针对光通讯供应链进行贸易管制，中国大陆以外地区，目前除台湾外，尚无其他国家或地区供应链，有足够代工量，能承接自中国大陆供应链外移的生产制造需求。

过去台湾光通讯供应链较缺乏中上游技术掌握能力，随着台积电主导CPO架构发展，将带动更多台系业者投入光通讯中上游领域，台系光通讯供应链垂直整合能力提高，不仅有助于市占率提升，对于获利也将带来更好的成长动能。