《国际产业》患了「AI病」 超微盘后暴跌

超微过去3天上涨8%，今年来涨逾10%。在稍早前的一般交易时段，超微收涨近4%，报166.25美元。

超微第三季营收年增18%，至68.2亿美元，优于分析师预估的67.1亿美元，并创下历史新高。净利年增33%，至15亿美元。经调整每股盈余年增31%，至0.92美元，符合市场预期。

最受关注的资料中心事业第三季营收35亿美元，较去年同期暴增122%，为连续第二个季度翻倍增长，并为连续第三个季度创下历史新高。

含PC晶片的客户事业营收年增29%，至18.8亿美元。游戏晶片营收年减69%，至4.62亿美元。嵌入式晶片营收年减25%，至9.27亿美元。

超微将今年AI晶片营收预测从45亿美元进一步调升至50亿美元，并看好到2028年AI加速器市场规模将达到5,000亿美元。

惟该公司预期第四季营收约为75亿美元加减3亿美元，以此估算为年增约22%、季增约10%，但与市场预测均值75.5亿美元相比，实在让投资人开心不起来。

这是AI股的「通病」。在这波AI狂热中，投资人对相关概念股的营运与前景抱有高度期待，这也表示只要财报稍有不尽人意，这些热门股就会受到「严厉惩罚」。

Summit Insights分析师Kinngai Chan表示，超微的股价是押注在业绩超预期并上修财测。显然对投资人来说，超微第四季展望「不够好」。

执行长苏姿丰否认超微增长乏力，她表示，公司正在提高AI晶片产量，而大型资料中心客户的信任也在提升。

此外，苏姿丰表示，受惠于EPYC和Instinct资料中心产品销售成长，以及Ryzen PC处理器需求强劲，第三季整体营收创下历史新高。未来在更多运算需求带动下，超微的资料中心、客户部门和嵌入式晶片可望迎来巨大的成长机会。

不过，分析师仍普遍认为，在可预见的未来，辉达将稳居AI晶片霸主地位。

Running Point Capital投资长Michael Schulman则警告，超微提高先进AI晶片销售的能力，将因台积电的供应紧缺而受到限制。

受超微重挫影响，部分主要晶片股盘后走低，安谋盘后一度跌1.7%、英特尔跌0.44%，但辉达盘后由跌转涨0.10%。在台北股市，台积电涨0.48%。南韩晶片大厂SK海力士暂涨近2%。

受惠于强劲的AI需求，Alphabet获利暴增，盘后股价大涨近6%，为AI热门股带来支撑。