《国际产业》辉达跌过头 高盛喊买

当被问及高盛团队是否认为辉达股价跌过头时，该分析师回答：「是的，我们确实这么认为」。

因制造业数据和非农就业报告引发投资人对美国经济的疑虑，上周辉达股价大跌14%、市值崩跌4060亿美元。

在高盛举办的「2024 Communacopia and Technology Conference」活动上，Hari在接受雅虎财经访问时表示，辉达最近股价表现不佳，但我们仍然看好这档股票。首先，对加速运算的需求仍然非常强劲。我们倾向于聚焦那些超大规模企业，如亚马逊、谷歌、微软，但你将看到一般企业、甚至一些主权国家，也将出现这样的需求。

事实上，辉达在8月28日盘后发布财报后，股价就开始陷入震荡，其业绩与展望未能让寄予超高期望的投资人再次感到惊艳。

该AI晶片龙头第二财季（截至7月28日）营收较前一年同期大幅成长122%，为300.4亿美元，但只比市场预期的287亿美元高出约4%，创下过去6个季度以来最小领先差距。此外，辉达预估第三财季营收为325亿美元，也只比市场预估的319亿美元好一点。该公司预估第三财季毛利率为75%加减50个基点，不及市场预估的75.5%。

投资人最担心的是辉达能否维持其卓越的获利成长动能。Hari表示，投资人怀疑2025年和2026年是否都会出现这种情况。

高盛旗下股票研究团队在最近提出的报告中表示，投资人的耐心正在消失，他们希望「亲眼见证」、而非「被告知」由AI驱动的营收流与利润获得改善。

高盛认为重点应该放在长期的愿景，并预估到2025年下半年，生成式AI将开始为产业成长做出巨大贡献。

Hari则表示，辉达仍处于非常强大的竞争地位。我们确实认为，在商用晶片领域，辉达就是「首选」，而即使与客制化晶片相比，辉达在创新速度方面也掌控着优势。