《国际产业》晶片长线潜力股 这巨头被点名

英特尔曾经贵为全世界最顶尖的晶片制造商，但由于一连串的踏错步，以及错失市场变革带来的机遇，该公司营收跌跌不休、市占版图节节败退，使其近三年来股价崩跌46%。随着辉达（Nvidia）和超微（AMD）等竞争对手不断崛起，英特尔进军AI等新兴市场的前景仍然面临巨大挑战。

英特尔聚焦晶圆代工业务的转型计划可能要一段时间才能看到显著的效益，但The Motley Fool分析指出，现在英特尔可能已身处谷底，或许可以压宝该公司可能上演的「复兴」大戏。对于长线投资人而言，现在或许可以考虑人手英特尔股票。

英特尔在4月25日发布的2024年第一季营收实现增长且获利优于市场预期，但第二季营收获利展望意外保守，令市场大失所望，自发布财报以来股价又跌了14%。

其2024年第一季财报首度纳入晶圆代工业务Intel Foundry的营收，该部门营收略逾40亿美元，年减10%；营运亏损达到25亿美元，较2023年的亏损70亿美元大幅缩小。英特尔预期自家代工业务的亏损将在2024年到顶，并在2030年底达到损益两平。

英特尔转型成为一家「首重代工业务」的公司，其代价非常高昂，但该公司看好这更将有助于降低成本，预计到2025年将节省80亿至100亿美元，且随着效率提升，非GAAP毛利率可望达到60%。

英特尔执行长基辛格（Pat Gelsinger）在法说会上重申该公司的长期潜力，「我们是世界上有能力提供下一代晶片技术的两家公司之一......或许是三家」。他指的显然是全球晶圆代工龙头台积电，而那个「或许的第三家」指的是三星电子。

分析并指出，英特尔股价暴跌唯一带来的好处，是其股票可能已经成为价格最好的晶片股。过去一年来，AI题材已经带动辉达和超微等热门股股价狂飙。辉达的预测本益比目前来到35.13倍、市值营收比（P/S Ratio）为35.96倍。超微的预期本益比高达44.36倍、P/S Ratio为11.47倍。而英特尔的预期本益比只有28.68倍、P/S Ratio为2.44倍，在三大晶片公司中最低，且差距相当大。这表示与辉达和超微相比，英特尔股价非常便宜。投资人如果想在投资组合中加入晶片股，现在或许可以考虑将英特尔作为长期投资标的，同时等待辉达和超微股价跌至较具吸引力的价格点。