《国际产业》中国版应材、超微崛起？华尔街「首选」曝光

巴克莱银行、Sanford C. Bernstein等华尔街投银或券商近来提出抢先卡位中国晶片业的看法。Sanford C. Bernstein点名北方华创（Naura Technology Group Co.）和海光信息（Hygon Information Technology Co.）等晶片公司或许有一天会像应用材料（Applied Materials Inc）、超微（Advanced Micro Devices Inc.）等美国同业一样名满天下。

理由很简单，即美国全力防堵中国取得尖端半导体技术，由于事关生存，这将加快中国本土晶片产业的发展，并为其本土企业创造巨大的机会，这些中国企业的投资将在未来几年发挥效益。

华新资本总裁Sun Jianbo表示，对于早期投资者而言，这是一个充满投资机会的产业，随着更多资源投入中国晶片产业，一些本土公司将蓬勃发展。

为了应对美国与其盟友联手对先进半导体技术实施出口管制，中国已经投入逾1000亿美元培植国内半导体供应链。

Sanford C. Bernstein首选的中国晶片公司包括北方华创，称该公司最能与应材相提并论。其分析师Qingyuan Lin表示，作为最多元化的中国半导体设备制造商，北方华创可望在中国迅速抢下市占版图。

该投银点名的另一家首选中国晶片公司是海光，在2019年6月遭美国政府撤销许可之前，该公司曾获准制造基于超微技术的伺服器晶片。尽管现在无法采用超微的技术，但海光在自行开发产品方面表现亮眼，并将受益于中国数据中心改采本地制晶片的大势所趋。

根据彭博社调查，分析师平均预期北方华创今年营收约成长三分之一。相较之下，应材今年营收估将只成长1%。

巴克莱分析师表示，中国在2025年实现半导体自给率达70%的雄心壮志遭遇困境，该国想减少对进口的依赖，但这仍处于「漫长旅程的开始」而已。不过，随着政府为本地生产砸下重金，中国半导体公司正在崛起，而中国的半导体产出可望在5到7年内翻倍成长。