《国际金融》今年过不到一半 美IPO规模已破记录

华尔街前所未见的股票上市热潮丝毫未见退烧的迹象。根据金融数据与分析服务公司Dealogic提供的数据，虽然现在距离年底还有6个多月，但美国的股票首次公开发行（IPO）总筹资金额已经达到1710亿美元，超越2020年全年创下的1680亿美元历史记录。

在爆发新冠肺炎疫情之后，美国联准会推出的超低利率和货币激励措施带动股票市场的企业估值飙升，进而引爆IPO上市热潮。而这也引发一波炒作热潮，不仅传统上市案受惠，也造福为了透过IPO筹资而设立的「特殊目的收购公司」（SPAC），也就是所谓的空壳公司。

IPO淘金热将在2021年下半年再攀新高峰，因为中国最大网约车平台滴滴出行、线上券商Robinhood Markets和电动车制造商Rivian Automative等多家知名的新创公司已准备推出数十亿美元的股票发售案。

此前即有消息指出，仅滴滴出行的IPO就可能筹得近100亿美元资金。

摩根士丹利美洲股票资本市场联席主管Eddie Molloy表示，如果市场维持在目前水准，那么今年夏天、一直到秋天我们的IPO业务会忙翻了，虽然IPO交易量不会年年创记录，但假设市场维持稳定，我们预计2022年也将是忙碌的一年。

排除「特殊目的收购公司」的IPO收益，今年以来包括韩国电子商务巨头Coupang Inc等知名企业的传统上市案已筹得670亿美元，使2021年可望成为此类IPO规模最大的一年。

Dealogic的数据显示，今年以来美国IPO的平均单日涨幅为40.5%，远超出2020年同期的28.2%和2019年的21.7%。今年以来，美国IPO单周报酬率为35.7%，优于2020年的32.2%和2019年的25.5%。

投银业估计到今年底，美国的IPO交易可能筹得2500亿～3000亿美元资金，或超出这样的规模，这在以往是难以想像的惊人数字。

此外，根据SPAC Research汇整的数据，光是今年第一季，SPAC上市案就筹得近1000亿美元资金，远超出2020年全年筹得的830亿美元。

而尽管近来SPAC交易有所放缓，但今年以来已经成立的空壳公司多达339家，共筹得约1050亿美元，占IPO总额近三分之二。相较之下，2020年全年SPAC上市案仅占IPO总募集资金不到一半。