《国际金融》送新创公司大红包 美国批准纽约证交所直接上市计划

美国证券交易委员会（SEC）周二宣布，企业可透过直接挂牌方式在纽约证交所筹集资金，不必因股票暴涨而损失收益，也不需向华尔街银行支付高额费用。

美国证券交易委员会周二批准在纽约证交所「直接」上市的计划，让渴望上市的公司可直接向投资人出售股票，此举可能颠覆美国的首次公开发行（IPO）市场，数十年来通常都由投资银行负责组织IPO、对机构投资人推销，并为准上市股票提供交易方面的支持。

该委员会此前批准公司可直接挂牌，但不得在过程中筹集资金。

在经过相关产业数个月来的讨价还价后，这样的改变将有助于降低批评者认为过高的承销费用，此笔费用是企业寻求上市时的一个重大阻碍。这对科技公司与新创企业尤为重要，因为两者都将因这项新规而获益匪浅。

纽约证交所总裁Stacey Cunningham发布声明表示，这对我们资本市场而言，是改变游戏规则的重大变革，提供一般投资人公平的交易环境，并为正在寻求此类创新改革的公司提供另一个上市途径。

不过也有部分投资者团体提出警告表示，这项改变可能削弱对投资人的保护，因为银行在承销时会对这些公司进行尽职调查（due diligence）。

美国证券交易委员会民主党籍委员Caroline Crenshaw与Allison Lee投下反对票，他们表示：「没有传统承销商的参与，意味着投资人将失去重要的保护，即一个把关者来确保在IPO相关讯息披露是准确无误的。」