韩国政局动荡，对半导体产业影响几何

本文来源：时代财经

当地时间4日凌晨4时27分左右，韩国总统尹锡悦在位于首尔龙山的总统办公室通过现场直播宣布，决定接受国会的要求，解除戒严令。这距离他3日22时25分宣布实施戒严令仅6个多小时。

虽然时间不长，但这几小时政治失序的巨大影响已经股市和产业扩散。韩国综合指数截至发稿跌1.96%，KB金融集团跌超6%。半导体方面，三星电子跌1.12%，SK海力士上涨1.58%。

有分析指出，近期韩国在野党推动针对尹锡悦总统夫人的系列立法以及弹劾检察官等公职人员可能是尹锡悦宣布“紧急戒严”的导火索。

针对韩国政府与在野党对立局势蔓延至整个公务员社会的现象，一些专家指出，这种局面使国家陷入了不确定性和混乱状态。

凯投宏观策略师加雷斯·莱瑟评论称：“这真是出乎意料，由此可见韩国的政治体制并不像许多人想象的那样稳定。虽然韩国国内市场尚未做出反应，但未来几天，三星电子、SK海力士、LG能源解决方案以及现代汽车和起亚等韩国最大的股票肯定会受到关注。”

富国银行的策略师Aroop Chatterjee表示，现在还无法确定戒严令对韩国主要芯片制造商的影响。英伟达的最尖端半导体主要使用SK海力士的高频存储芯片。SK海力士以后是否还能继续供应这种高端记忆芯片可能影响全球AI发展。

瑞联全球顾问公司创始人Jason Hsu则认为，韩国目前的政治局势创造了一个可以低价买入半导体供应链上的关键公司的机会，这些公司仍将受益于人工智能等趋势以及供应链转向多元化的举措，从而从芯片行业的长期牛市中受益。“这一切都与政治形势无关，”Hsu称，他将这种局面归咎于一位失去支持的总统。Allspring内在新兴市场股票联席主管Derrick Irwin也持类似看法，称：“这似乎与韩国国内和内部政治关系更大，而不是与商业环境有关。虽然不寻常，但这并不是韩国第一次宣布戒严。”

韩国坐拥三星、SK海力士等半导体大厂，尹锡悦对半导体产业发展相当重视。

去年年底，尹锡悦访问了荷兰半导体设备制造商阿斯麦总部，在此次访问中，韩国与荷兰的半导体合作关系升格为“半导体同盟”。

媒体报道，韩国芯片企业和台积电正在展开设备引进争夺战。韩国想利用美国主导的所谓先进技术供应链，“抓住”荷兰，获得稳定供应并提高韩国半导体设备的自主生产能力。

5月23日，在韩国总统办公室发布的一份声明中，尹锡悦表示：“我们为半导体行业制定了一项价值26万亿韩元的全面支持计划，其中包括金融、基础设施、研发以及对中小企业的支持。”

具体看，该方案包括5月早些时候宣布的价值70亿美元投资。尹锡悦还表示，将扩大芯片行业投资的税收优惠，以期促进就业，吸引更多人才进入该行业。

尹锡悦认为，半导体是一个各国正在全力开展竞争的产业，“输或赢取决于谁首先生产出具有高信息处理能力的最先进半导体。国家必须为半导体产业提供支持，使其不落后于竞争对手”。他指出。

11月，三星电子、SK海力士等主要企业与政府机构签署了《龙仁半导体集群基础设施建设协议》，该集群计划从2027年开始运营，预计投资额将超过600万亿韩元。

据悉，龙仁半导体集群由先进系统半导体国家产业园区和一般产业园区组成，预计到2053年共需要超过10GW的电力。据此，政府从2024年2月开始通过与相关机构协商，为此制定了阶段性电力供应方案。

12月4日，中韩半导体ETF（513310.SH）开盘后走低，截至发稿约涨0.43%。

（时代财经王夏综合自商务部、环球时报、光明网、新浪财经、鲁中晨报、金融界、第一财经等）