好想财富自由！想致富先调整心态 专家曝有钱「关键」
▲想要致富首先得拥有正确心态，人人都可以迈向财务自由的生活。（图／取自免费图库Pakutaso）
受够了被金钱追着跑的日子吗？每个月薪水一入帐，你会有怎样的分配呢？世界上有赚很多钱却破产的人，也有赚很少钱却有办法捐大钱做慈善的人。为什么？因为理财结果与运气和风险有关，而且不受才智与个人努力影响，更重要的是，与其了解许多理财专业知识，适当的言行举止更加关键。这就是致富心态，更是现今社会不可或缺的软实力。在《致富心态：关于财富、贪婪与幸福的20堂理财课》里，没有艰深的理财技巧，取而代之的是实用且切身的观念，看穿投资与理财的本质，改进理财的缺陷、偏见与不良行为，人人都能迈向财务自由的人生。
文／摩根．豪瑟《致富心态：关于财富、贪婪与幸福的20堂理财课》
你会听到有人说要「长期持股」，这是个好建议。但是你知道股市崩盘时维持长期持有的看法有多么困难吗？成功的投资法和其他有价值的东西一样，都需要一个价格，但是它的计价单位并非美元和美分，而是波动性、恐惧、怀疑、不确定性和遗憾，除非你及时应付这些情绪，不然很容易忽视它们。如果没有能力体认到投资有一个价格，就会受到诱惑，做出徒劳无功之举，这就像在商店行窃一样，很少有好结果。
就说你想要一辆新车好了，售价是3万美元。你有三个选项：（一）付3万美元买下；（二）找另一辆比较便宜的二手车；或是（三）偷走它。在这种情形下，99%的人知道避开第三个选择，因为偷车的后果比得到的好处来得大。但是，假设未来30年你想要有每年11%的报酬率，这样就可以安稳退休。这份报酬难道会从天而降吗？当然不会。这个世界没有那么好心。你会看到一张价格标签和一张一定要付钱的帐单。在这种情况下，这是市场永无止境的嘲讽，它会给你很高的报酬，但也会很快把你的财富拿走。
1950年至2019年，道琼工业平均指数（DowJones Industrial Average）包含股利的每年报酬率大约是11%，还算不错。不过在这段期间，成功的代价也高得惊人。图15.1的浅灰区间显示的是指数比前一波高点下跌至少5%的时期。这是取得市场报酬的代价，也就是市场的收费。它是入场费的成本，而且会让人心痛。就跟很多产品一样，报酬愈高，代价就愈大。
2002年至2018年，网飞的股票报酬率超过35,000%，但是在整个交易期间，有94%交易日的股价都比前波高点还低；1995年至2018年，能量饮料生产商怪物饮料（Monster Beverage）的报酬率是319,000%，创下史上最高纪录，但在那段期间，有95%交易日的股价都比前波高点还低。现在我们要谈到关键部分。就跟买车一样，你只有几种选择：你可以付出代价、接受波动性与动荡；或者可以找到一种不确定性较低、而且报酬也比较低的资产，也就是相当于二手车；或者你也可以试图化身窃车大盗：试着一边赚进报酬，一边避免随之而来的波动性。
许多人投资时会选择第三选项。就跟偷车贼一样，虽然他们的出发点良善，也遵守法规，但他们会祭出一些手法与策略，让他们在不用付出代价的情况下就获得报酬。他们频繁买卖，试图在下一次衰退来袭之前卖出，并赶在下一次荣景来临前买进。
绝大多数的投资人、甚至没有什么经验的投资人都知道，波动性既真实又常见，因此许多人会采取看似合乎逻辑的下一步，那就是试着避开波动。但是，金钱之神看不起想要避开波动性来获取报酬的人，有些窃车贼脱逃了，但有更多人被逮到，而且受到惩罚。
问题是：为何有这么多人会愿意付钱买车、置产、买食物与度假，同时却也会努力避免为了丰厚的投资报酬付出代价？
答案很简单：投资成功的代价并非立即可见的价格标签，所以一旦帐单到期，也不会觉得是为了得到某些好产品所付出的费用，反而像是犯下一些错事所以被开罚单。虽然大家通常都很乐意付费，但都会想办法逃避罚款。你应该会决定事先避免受罚。得到交通罚单与国税局的逃税罚单代表你做错事，理当受罚。任何人看着自己的财富缩水并视其为处罚的话，本能反应就是逃避未来的罚款。
这种行为听起来像是件小事，但是，把市场波动视为手续费，而非罚款，是发展这种心态，让你坚持够长的时间，将投资收益朝向有利方向发展的重要部分。很少投资人会抱持这样的立场说：「就算我损失20%的资金，实际上我还是好得很。」
对从未经历20%跌幅的新进投资人来说，这是加倍真实的心声。但是，如果你将波动性视为手续费，情况便大不相同。迪士尼乐园的门票要100美元，但是你会和小孩度过难忘的一天。去年就有超过1,800万人认为花这个钱很值得，很少人会将100美元视为惩罚或罚款。当你付钱时，很清楚这笔费用值回票价。
投资也一样，波动性近似一笔手续费，而非罚款。
市场报酬从来就不是免费的东西，也永远不可能免费。它们会像任何其他产品一样要你付出代价。你不是被迫付钱，就像你也不是被逼着去迪士尼乐园一样。你可以改去票价只要10美元的在地乡村园游会，或者不花钱待在家里。你可能一样很开心，不过通常是付出多少就得到多少。
市场也一样。波动性／不确定性的费用，也就是取得报酬的代价，可以说是入场费，好让你获取远高于现金与债券这些低价公园园游会提供的报酬。个中诀窍就是说服自己相信值得付出这笔市场手续费，这是妥善因应波动性与不确定性的唯一方法。不只是忍耐着付钱，而是体会到这是值得付出的入场费。
★本图文经天下文化授权，摘自《致富心态：关于财富、贪婪与幸福的20堂理财课》