輝達、特斯拉都搶著要！繼CPO、記憶體、低軌衛星...這檔零件股已拿關鍵量產門票？

台股示意图。 联合报系资料照

文／江国中分析师

讲到机器人，大家脑海里第一个跳出来的一定是 所罗门的 AI 视觉、研华的工业大脑，或是 上银 的精准关节。没错，这些都是台股机器人中的强将。但这场机器人视觉革命中，有一家台厂正准备好了，准备迎来它20年来最辉煌的时刻，它就是亚光。

根据 TrendForce 报告，2026 年将是人形机器人迈向商用化的关键年，全球出货量预计突破 5 万台，年成长率高达 700% 以上！为什么这么猛？因为 AI 从云端聊天机器人，进化到能懂物理世界的「实体 AI」，结合高效晶片、感测器和大语言模型，让机器人能在工厂、仓储甚至家里即时决策，不再只是笨笨的机械臂。

想想看，CES 2026 展上，NVIDIA 黄仁勋大谈 AI 从算力竞赛转向落地应用，高通推出专为机器人设计的 Dragonwing IQ 10 处理器，现代汽车甚至首度展示人形机器人 Atlas，预计 2028 年导入工厂。这些大厂的动作，像极了当年 iPhone 问世前的手机业者群起效仿，预估人形机器人市场从 2025 到 2028 年的年复合成长率高达 88%，规模从 0.2% 扩大到数兆美元。

这波浪潮对台湾来说，更是天上掉下来的礼物。台湾在机电整合、传动元件和感测器供应链上超有优势，国科会砸百亿推「AI 智慧机器人计划」，预计 2027 年后显著成长。就像当年台积电抓住手机晶片商机一样，这次机器人「大脑」虽然被 NVIDIA、特斯拉主导，但台湾供应链能在控制器、致动器和视觉 AI 上大放异彩。外资报告直指，2026 年 AI 伺服器、光通讯和机器人将全面起飞，台湾科技股优先选有技术定价权的龙头。

举例来说，研华跟 NVIDIA 合作边缘 AI，转型成边缘 AI 公司，2026 年全力推广 AI 算力进工厂和医疗机器人；上银和大银微系统联手美国 Dexterity 开发 8 轴物流机器人，第一季小批量出货，预计 2026 年机器人营收占比破 10%；昆盈在感测器领域深耕；罗升专攻工业手臂；和椿跨足医疗服务型机器人；所罗门和广宇则在视觉 AI 和系统整合上发力。

这些台厂像一支足球队，前锋、中场、后卫各司其职，已经在机器人供应链站稳脚跟，预计带动半导体订单年增 28%，取代 64% 的重复任务，经济效益放大 27 倍。

为什么亚光是黑马？一点点拆解给你听，像剥洋葱一样层层有惊喜

一台人形机器人要能避开障碍物、精准抓取物体，身上至少要挂 10 到 15 颗高阶镜头。这跟手机一颗、两颗镜头的逻辑完全不同。亚光董事长赖以仁在年初的忘年会上就挑明了说：「全面推广人形机器人镜头」是 2026 年的三大主轴。

亚光最厉害的武器是 G+P（玻璃非球面镜片 + 塑胶镜片） 结构。人形机器人工作环境复杂，塑胶镜头容易受热变形，只有混合了高强度、高耐热玻璃的镜头，才能在长时间运作下保持「眼清目明」。亚光现在已经跟美、日、欧多家人形机器人业者合作，目前虽然是小量测试，但这就像是拿到了进入大联盟的「通行证」。

Tesla Optimus：迟到，是为了更强大的爆发

前阵子市场还在传 Tesla 的 Optimus 机器人因为关节技术瓶颈可能延后量产。但最新的消息是，马斯克已经宣布量产版将在 2026 年第一季亮相。亚光早就打入特斯拉供应链，从第一代 Optimus 用的车用镜头，到现在持续升级的专属机器人镜头，亚光一直都在「场内」。

这就像买房要买在捷运站开工前，亚光现在处于「规格卡位期」。一旦 Optimus 或其他大厂的机器人正式进入「百万台量产规模」，亚光这种已经过认证的先行者，订单弹性会大到让你无法想像。

亚光不像研华或上银那样早早切入机器人核心，但它的光学利基太精准了，镜头是机器人的「眼睛」，没它就瞎了。2025 年财报创高后，董事长还给出「2026 更好」的指引，这在股市就是明确买进讯号。相比其他台厂，亚光股价还没完全反映这波机器人红利，攻势才刚发动。它不是去抢「一个涨价题材」，而是进入一个 结构性需求爆发的产业趋势核心。未来 1~3 年，不是只有 AI 软体赚钱，亚光是让机器「看懂世界」的公司，值得长期锁定。

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