IC設計產業「上半年展望」聚焦基期與成長 聯發科、智原蓄勢待發

联发科。 联合报系资料照

针对2024上半年IC设计产业的展望，法人认为，库存议题已成过去式，聚焦产业基期与成长性，其中联发科（2454）、智原（3035）后市表现值得关注。

根据法人统计，台厂指标IC设计公司近10年平均库存金额及平均库存周转天数，2022年以来的半导体库存议题已在2023年第3季解决，由平均库存金额及平均库存周转天数已回落至健康水位，库存调整议题已成过去式，因此今年选股方向着重于公司成长性及产业基期位阶。

另外，自去年第4季以来，手机需求明显转佳，指标公司高通及联发科皆对目前手机市况释出正向展望，联发科近期推出最新手机晶片，除了旗舰级天玑 9300支援生成式AI，高阶的天玑8300也在同级别产品中率先支持生成式AI。

过去AI运算在手机应用多是为提升游戏和摄影的表现为主，法人分析，联发科及高通皆在新款手机SOC中导入Meta新开放原始码大语言模型（LLM）Llama 2，赋与手机生成式AI功能，未来能够文生文、文生图、图生图、图生文等。

法人看好，联发科是极少数有能力将边缘AI整合到单晶片，以广泛支持各类主要装置的边缘AI公司，法人预期AI边缘运算可望带动手机换机需求，随营运动能转佳，评价有望回到历史区间上缘，预估目标价1,050元。

值得注意的是，ASIC设计服务厂智原股价今（5）日转强，收384元、涨幅3.23%。并正式宣布成为Arm Total Design的设计服务合作伙伴，智原日前指出，将充分发挥Arm Neoverse计算子系统（CSS）的优势，致力于提供卓越性能和创新的先进云端、高效能运算（HPC）和人工智慧（AI）晶片，市场乐观看待后市发展。