《基金》2025年基金布局 科技+半导体主题列标配

00971野村美国创新研发龙头ETF基金经理人林怡君表示，以全球知名的科技股龙头为例，透过研发费用占营收比重和报酬对比，研发费用占营收比重越高的公司（如Meta及AMD），其报酬表现也相对较高，投资人可留意龙头企业研发费用，例如：美国IC设计商博通(Broadcom)公布2024Q4财报大幅打败市场预期，其中最大亮点在于2024年AI营收达122亿美元(YoY+220%)，主要来自半导体业务中的客制化AI晶片所贡献，执行长Hock Tan也宣布博通已经与三家大型CSP客户开发客制化AI晶片，客制化AI晶片虽然规模仅510亿美元(占全球AI晶片产值约15%)，但年复合成长率52%，远胜整体AI晶片的34%，未来客制化晶片的趋势只会越来越明确，也就是研发变现力，营收盈余才能再注入研发费用，使得公司持续正向循环引领科技浪潮。

PGIM保德信金满意基金经理人郭明玉表示，半导体和AI相关产业依旧为台股投资主轴，特别是对美国而言，保持在半导体领先性具有重大战略意义，台湾科技领域与美国是合作关系，因此台湾电子业仍有机会随着AI和高速运算需求而增长，并借由半导体产业的技术升级带动相关产业供应链持续受益，特别是晶圆代工、高速运算和生成式AI相关个股。