《基金》AI竞赛「大者恒大」 卡位价廉物美台股基金

野村投信投资策略部副总经理张继文分析指出，Nvidia (辉达)即将推出的GB200 Oberon NVL72进行BOM成本分析，特别是Nvidia GB200 将带来硬体及零组件产值的提升，该产品是2025年最重要的AI伺服器产品，也是供应链厂商业务增长的主要推动力，GB200 NVL36伺服器机柜平均售价可能为180万美元，GB200 NVL72 伺服器机柜售价约300万美元，在硬体规格方面，GB200 NVL36有36个超级晶片GB200，18个Grace CPU、36个增强型B200 GPU；GB200 NVL72 有72个超级晶片GB200，36个Grace CPU、72个B200 GPU。换句话说，GB200的硬体规格要求较H100大幅提升，GB200的单价是H100的10倍，而台厂供应链是本波元件主要的受益者。此外，根据模拟的CoWoS模型，预计2025年台积电将制造总计500万至520万个Blackwell GPU，主要生产GB200（Bianca模组；2个Blackwell GPU和1个Grace CPU），Nvidia Blackwell架构，预估单颗GPU半导体价值将倍增。根据最新的供应链调查报告显示，鸿海和广达将从2024年第三季度末开始量产NVL36和NVL 72，并计划到2024年底交付5000至1万个机架，AI相关半导体市场成长率持续上修，2023~2027年复合成长率可望达到39%。

00935野村台湾创新科技50 ETF基金经理人林怡君分析，在上述10档ETF当中，00935野村台湾创新科技50 ETF是唯一一档从未跌破发行价的ETF，自2023/11/1挂牌上市以来，截至2024/7/12净值已经达23.82块，可以说是新晋ETF的人生胜利组。进一步分析00935野村台湾创新科技50 ETF的优势，除了能以便宜价格参与台积电及联发科的长线成长行情以外，00935野村台湾创新科技50 ETF前十大持股也涵盖了众多的次产业龙头股，除了第十大的瑞昱半导体市值「仅」2,929亿，其余前十大清一色是规模大于3,000亿的电子权值股，这些股票在今年权值股行情的带动下皆有不错的股价表现，未来随着AI持续发展，企业积极建置基础算力，大企业因具备更强的资本支出以及议价能力，相对来说也更具备竞争优势，未来的世界「大者恒大」的趋势越发明显，00935「野村台湾创新科技50 ETF」持有的AI相关概念股也可望受惠。

在主动型基金方面，国泰台湾高股息基金同时兼具「AI」与「高股息」议题，由于台湾AI伺服器出货占全球比重达9成以上，AI类股成关键成长引擎，自5月份起已调整基金投资标的，AI相关类股持股比重达近4成，包括权值三雄台积电、鸿海、联发科，另也配置广达、联咏等行业龙头，精准布局AI市场。此外，国泰台湾高股息基金看好高股息股具强大竞争力且筹码稳定等特性，往往在股价下跌时容易有买盘承接，股价波动度相对较低，才能让投资人抱得住、睡得着。国泰台湾高股息基金在投资组合中纳入稳定性高且具成长潜力的高股息股，如全球笔电电池模组巨擘新普、商用车大厂中华。