《基金》再升息债券是买点 升息延长赛的投资观

刘宗圣指出，台湾ETF市场规模约2.5兆元，其中有1.3兆元是债券，超过230档ETF中，有近100档是债券ETF，但债券ETF的受益人仅18.5万人，相较0050、0056两档受益人就逾150万人，显见多数投资人对债券ETF相对陌生。不过随着美国公债殖利率大幅攀升，带动债券ETF配息水涨船高，让原本由法人为主的债券ETF市场，在一般投资人间掀起热潮人气爆发，根据台湾集中保管结算所统计，元大美债20年（00679B），2022年投资人数自8,262人成长至51,088人，年增数与总人数均为债券ETF第一。

元大美债20年(00679B)于证券市场挂牌交易，投资人看名称就能了解其投资于被视为无风险资产的美国长天期公债，目前1张价格仅约新台币3万元，可以零股交易也能定期定额，债券ETF因其配息收益计入海外利息所得，适用个人最低税负制，一般投资人新台币670万元内可免税，且因其配息来源属于境外所得，故免缴二代健保补充保费，是集合固定息收及众多优势的产品。

洲际交易所集团(ICE)亚太区负责人Magnus Cattan指出，2022年全球投资级债出现罕见大跌，绝大部分原因来自利率环境走升，而不是违约率增加下的信用利差扩大，在近期已可观察到市场资金流入长天期公债，今年来各类型债市普遍呈现上涨表现。根据ICE沙盘推演资料，对于一个以美元计价的债券投资组合，今年尽管通膨高档、利率上扬的威胁续存，但影响债市报酬率较大的因素以汇率为主，整体来看美国公债、投资级债凭借其防御性资产特性，及较以往显著为高的殖利率，如2022年底美国国债指数收益率4.3%，远高于过去5年历史水平的1.7%，都将持续吸引市场资金兴趣。