降息潮讓富豪戶資金版圖現大挪移 金融圈：Q4埋變數

据金管会2024年8月底统计，12家国银管理富豪户资产（AUM）攀升到1兆2,410亿元，月增342亿元或2.8%是今年来次。 路透

据金管会2024年8月底统计，12家国银管理富豪户资产（AUM）攀升到1兆2,410亿元，月增342亿元或2.8%是今年来次低，资产配置更从存款，挪移到基金与海外债，占比各飙升到13.7%与13.1%同写史上新高，惟金融圈示警，第四季政经风险攀升，富豪户风险偏好随时可能改变。

一家承办富豪户财管的银行主管说，8月中后股市转趋稳定，9月美将重启降息循环，各银行更积极开发渗透富豪户，富豪户开始将存款转向基金、结构型商品等风险性资产，使8月出现「降存款、增基金」的此消彼涨态势。

9月美降息两码后，市场定调非看坏经济而是稳住通膨，全球股市大涨，债券殖利率往上，显示市场资金转向追逐股市，加上后续还有两码降息空间，重燃富豪户对风险性资产信心。

就目前来看，美债十年期殖利率将会在3.7~4%做横向盘整，料满手海外债的富豪户9月应不会再大幅加码债券部位，转向增持股票型基金或结构型商品的空间较大。

但时序进入第四季，11月有美国大选，地缘政治风险未除，及市场对AI、半导体产业荣景仍存疑，基于风险规避、获利了结心态下，第四季富豪户资产配置可能随时出现改变。

据金管会2024年8月底数据揭示，富豪户资产配置版图惊见大挪移，配置存款占比一口气骤降1个百分点到48.1%是19个月低点，重回美国暂停升息前的新低水位，显示降息潮来临，已让富豪户暂时撤守存款。

配置基金占比一口气飙升到13.7%写史上单月新高，月增0.4个百分点，也是所有商品增额最大，连三个月占比超过债券，配置债券占比13.1%也写史上单月高点，惟月增仅0.2个百分点，显示富豪户较偏好风险性资产。

银行局副局长童政彰说，存款与利率有关，市场预期降息下，富豪户资金往固定收益类商品迈进，若拉长一年来看，去年8月配置存款占比达51.6%，随后呈缓步减少情况，的确市场已反应出这样的现象。

另一家银行主管说，存款增减除富豪户风险偏好改变外，也涉及到各银行是否更积极开发新户或是加强渗透，如8月新户月增378户、但AUM却月增仅342亿元，平均每户AUM月增不到1亿元，也显示新进场的富豪户较保守谨慎。

金管会是在2020年7月起陆续核准本国银行开办高资产客户财富管理业务，如今该业务迈入第四年，总资产规模已攀升到1兆2,410亿元，是刚开办该项业务、2021年底资产规模2,077亿元的近6倍，显示各银行争抢富豪户大饼。