江西富豪翻脸赖账,二股东忍无可忍,请来法院主持公道

大股东赖账,二股东告状,这家上市公司太热闹了。

近日,上市公司“太和水科技”及其实控人被证监会罚款150万、75万,原因是2018年虚增了800万的营收。

有营收就有应收账款,但营收既然是虚增的,应收账款也就不可能收回来,于是就一直挂着,每年还按比例计提坏账,也就导致2019-2022年的财报都有出入。

你看,小小的800万,影响了5年的财报。

太和水科技是2021年上市的,也就是说招股说明书中的三年财务数据都有问题,保荐机构怕是也难逃问责。

更有趣的是,就在半年多前,太和水科技在回复上交所的问询函的时候还专门强调,2018年绝对不可能有虚增业绩的情况。

结果,很快就被打脸,半个月后就被证监会立案调查了,然后就是前面的行政处罚。

这其中有个“彩蛋”,半年前上交所又为何会突然想起要问询太和水呢,这就不得不提到太和水的创始人何文辉了。

何文辉是江西人,考上了上海海洋大学之后就彻底安家上海了,在海洋大学读完本科读研究生,读完研究生留校当老师,同时开始了对水生态环境改善的研究,一直干到教授。

多年来,在国际、国内都拿到过不少专利,也拿了不少科技奖,于是2005年,何文辉带着科研成果下海,创立了水生态的前身。

大学教授开公司,何文辉没经验,于是找了一个合伙人叫沈勇,沈勇还受让了42%的股份,颇有大干一番的意味。

但到了2010年,沈勇退出了,太和水招股说明书中给出的退出原因是,发展不及预期。

沈勇虽然走了,但何文辉已差不多对公司这套玩法谙熟了,开始自己操盘,一路招揽投资方,到2015年7月,估值已达5亿元,2017年估值已超过10亿。

2018年,何文辉开始准备冲刺上市,而在这一年,又做了一次IPO前融资,投前估值14亿,增资价格28元/股。

以华翀基金公司为首的5家机构投资了2.4亿,其中华翀基金公司领投1.4亿,成为第二大股东,增资价格28元对应的市盈率已达到21倍,很不便宜。

而华翀基金公司之所以愿意投,因为何文辉愿意业绩对赌,并且达不到目标的话给予投资方补偿,而且还以太和水公司的名义与华翀基金签了协议。

当时何文辉的承诺是,2018-2020年合计不低于8亿利润,其中2018年不低于1.8亿。

这个承诺有多大胆,2017年太和水的利润才7000万。

结果,2018年的目标就没达成,才做了9800万,于是按照协议,需要对公司做重新估值,然后根据新的估值来补偿。

但是,公司估值一旦调整可就牵一发而动全身了,其它的投资方怎么办?以前的投资方又怎么办?

于是,2019年7月,何文辉与华翀基金私下协商,何文辉个人和华翀基金签了一个私下的补偿协议,同时,把太和水公司与华翀基金的那个补偿协议取消了。

也就是说,明面上来看就没有所谓的补偿协议了,只有何文辉和华翀基金晓得这个事情,他们甚至对保荐机构也隐瞒了这个协议。

这个私下协议中约定的补偿时间是公司上市后半年内,于是,华翀基金也就安静下来了,大家一起等着IPO。

2021年2月,太和水成功上市,首发当日收盘价58元,应该说,何文辉和华翀基金都是比较满意的。

不过,满意归满意,当初的补偿协定还是要履行的,按照协议计算,何文辉需要补偿华翀基金现金约6800万。

何文辉这时就开始打太极了,太和水公告内容显示,何文辉仅在2022年8月25日支付了200万的补偿款,然后就再也没有下文了。

既然你翻脸不认账,就别怪我公事公办了,华翀基金公司忍无可忍,于2023年1月向上海静安区法院提起了诉讼,然后,何文辉的部分股权就被冻结了。

何文辉作为上市公司实控人,股权被冻结了,也就惊动了交易所问询,继而就牵出了开头提到的故事情节。

也许有人会问,华翀基金作为投资机构,上市2年后就可以套现,为什么不先落袋为安再说呢。

其实,不是不想套现,而是根本赶不上太和水的股价下跌速度,太和水2021年2月虽然一度飙升到60元以上,但到2023年已经跌到16元了。

承诺的补偿不给,减持套现也没有机会,可能这也是华翀基金为什么会在2023年1月提起诉讼的原因。

怎么说呢,法院主持公道的依据就是何文辉与华翀基金公司签订的私下协议,这本来是何文辉个人与二股东之间的私人恩怨,与上市公司关系是不大的。

但一个公司的控股股东与第二大股东之间不合,还怎么经营,2023年5月,华翀基金就对太和水的增发预案投了反对票。

怎么说呢,神仙打架,凡人遭殃,太和水的股价如今已经破净了,谁来救救里面的1.7万股民啊。