降息激励 产业债ETF表现突出
受到通膨趋缓和降息循环启动之激励,带动近期债券ETF表现。图/本报资料照片
近一月债券ETF绩效表现
受到通膨趋缓和降息循环启动之激励,带动近期债券ETF表现,以近一月来看,呈现涨多跌少,若进一步关注绩效前十名之债券ETF,又以产业债ETF表现突出,占据九席,类型来看,包括公用事业债、金融债、医疗债等皆跃居榜上。
群益投资级公用债ETF经理人张菁惠表示,公用事业产业基本面稳健,受景气波动的影响程度相对低,再者,以美国来看,电价长期受到保障,企业营运稳定,相关公用事业企业债的信用利差也相对平稳,收益水准不俗且稳健,加上在科技发展延续下,用电需求成长,也有助支持相关企业经营与获利,投资人亦不妨透过相关ETF适度布局,既打造收益来源,也顺势掌握产业契机。
富兰克林坦伯顿稳定月收益基金经理人爱德华.波克指出,美国联准会渐进式降息下债券与利率敏感型资产将最受惠,不过随着殖利率已显著下滑,采取减码存续期策略,以分享合理的收益水准并防范殖利率回弹的风险,此外,股市广度已有改善且企业获利仍稳健,掌握市场震荡与评价面修正时进场布局的机会。
台新优先顺位资产扺押非投资等级债券基金研究团队认为,短期债市可能受到联准会谈话及避险情绪影响,中长线回归联准会降息趋势,非投资等级债后市涨升行情看好。
野村基金(爱尔兰系列)—美国非投资等级债券投资团队表示,美国非投资等级债除了相对健全的财务品质与低违约率,另一个有利非投资债的基本面因素在于美国非投资级债的品质,跟过去相比有所提升,这有助于抵御经济的下行风险。
群益AAA-A医疗债ETF经理人张菁惠强调,全球生技医疗产业仍持续受惠于新药药证利多、后期临床试验展开等多元题材,为企业增添成长动能,再加上产业并购仍属热络,有助其寻求成长契机。
群益投资级金融债ETF经理人谢明志预期,就产业角度来看,金融业不仅受到主管机关的严格监管,大型龙头机构资本充足外,在营运上亦是相当稳健,其所发行的债券更是投资组合中不可缺少的优质收益标的。