《金融》ETF规模年增破兆 金管会3面向出6招强化监理

据金管会统计，台湾ETF市场规模截至2024年1月底已达4兆179亿元，占整体境内基金规模6兆9746亿元比重达57.61％，且相较去年同期的2兆4278亿元，规模大幅增加达1兆5451亿元或62.48％，规模成长相当快速。

证期局副局长尚光琪表示，为保障投资人权益，金管会持续注意国际监理实务及市场发展概况，并参考国际证券管理机构组织（IOSCO）去年5月公布的「ETF健全实务」，就产品结构、资讯揭露、流动性3面向研议6项强化监理措施，自去年第四季起逐步实施中。

首先，在产品结构方面，若ETF发行人采用外部服务提供者计算即时净值时，金管会要求应在内控制度中纳入尽职调查及持续监督等事项，并于官网揭示委外计算的特定风险等相关警语，以提醒投资人注意。

其次，金管会针对参与证券商及流动量提供者精进强化管理措施，针对ETF发行人与利害关系公司的参与证券商及流动量提供者签订的相关契约，要求应经董事会重度决议，且当ETF仅有1家流动量提供者时，不可互为利害关系公司。

资讯揭露方面，金管会要求投信业加强揭露配息型ETF分配收益组成项目，如股利、已实现资本利得、收益平准金等占比，并对于使用收益平准金配息的ETF，要求应于内控制度中订定收益分配原则，加强相关资讯揭露。

再者，金管会要求投信业应在官网以清楚易懂方式说明指数编制规则，并在公开说明书中加强揭露客制化指数与传统指数的差异及相关风险、SmartBeta指数可能相当比例持有市值较小公司等风险，并强化客制化指数审查及ETF产品审查。

最后，在流动性提供方面，对于ETF未遵循应选定流动量提供者规范状况，金管会已指示证交所及柜买中心订定明确罚则，若违规可记警告及3万元罚锾，并给予业者及市场3个月的合理解决时间，若迟未改善将可连续裁罚，借此使ETF市场恢复原有功能运作。

同时，为强化防范及管控折溢价过大，金管会指出，证交所及柜买中心正共同规画「ETF市场概况」大数据仪表板，预计将于首季上路，届时将汇整ETF净值、资产规模、折溢价等资料作为监理参考，以提升风险管理效率。