金融股债灵活配 锁利降波动

中国信托ESG金融收益多重资产基金 小档案全球主要资产股息率/殖利率

受高利率及经济成长趋缓二大影响，2023年经济衰退机率偏高，投资备受挑战。中国信托投信表示，中国信托ESG金融收益多重资产基金的投资策略，采短期以金融短债为主力，锁住收益、降低波动；中长期侧重信评优、获利能力强劲的金融股债灵活配置，为投资人在波动剧烈的市场寻求一处避风港。

2022年历经一波修正之后，股债投资价值浮现，中国信托ESG金融收益多重资产基金经理人张胜原认为，2023年债市机会「大于」股市，并预期随着升息步入尾声，债券投资价值更为亮眼。

张胜原说，升息浪潮虽导致经济面临衰退危机，但也让金融债殖利率飙高，其中金融非投等债殖利率约9％、金融特别股约6.5％、金融投资等级债约5.5％，不论是跟台股或是全球股市的股息率比较，都具有竞争优势。

此外，自2008年金融海啸后，国际金融稳定委员会将国际大型金融机构分级，并要求提列更多资本，以提高应对风险能力，加上金融业属于高度监管行业，财务体质相对健全，金融机构发行的投资级债平均信评达「A-」，高于一般企业的「BBB+」，因此金融债平均违约率仅有0.56％，几乎仅非金融机构的三分之一，双重验证金融机构具一定实力，抵御经济环境带来的挑战。

张胜原指出，中国信托ESG金融收益多重资产基金的投资策略采股债配置四比六，其中金融投资等级债占比52％、金融非投等债券约8％，其余四成则是配置金融股及特别股。

张胜原并提到，由于产业的特性，国际大型金融机构发行票券多元，收益来源也多样，就以美国银行为利，所发行的股票、特别股、优先顺位债、次顺位债等收益率从2.81％至6.64％不等。因此透过金融多重资产策略不仅能为投资者提供潜在成长机遇，更能规避风险，具备了投资价值及抵抗景气下行的保护力。

整体而言，张胜原表示，2023年的经济环境挑战多，中国信托ESG金融收益多重资产基金在息收具有一定吸引力，防御力也不输其他产业。