《金融股》中信金展望乐观 带量收近3个月高价

法人估，中信金2024及2025年税后获利分别为702.47亿及732.52亿元，EPS分别为3.53及3.68元。

法人看好中信金的因素包括：（1）中信银行存放款结构稳健，若Fed缓步降息可较原先乐观看待明年NII及NIM表现；（2）整体金控其他权益较前季提升逾76亿元，虽短期殖利率走升，但步入降息循环长线净值回升趋势不变；（3）评估明年现金殖利率可逾5.4%，优于多数同业水准。

展望今年，中信银维持放款达高个位数成长。目前虽外币活存比仍未明显回升，但因逐渐反映央行升息影响而台币部位较大，整体NIM及利差持续较上季改善。今年含SWAP调整后NIM维持上季预期在1.6%-1.63%，评估Fed步入降息，若未来降息幅度及速度较为趋缓，银行有足够时间调整，预估明年NIM亦可持平至小增看待。