《金融》OpenAI新推理模型 伺服器需求再添把火

PGIM Jennison美国成长基金产品经理彭子芸表示，「Strawberry」的推出不仅让OpenAI的产品实力更上一层楼，同时也显著提高市场对AI伺服器的需求。尽管预计今年一般伺服器的出货量仍占总量的9成，AI伺服器仅占12%，但AI伺服器的成长幅度更为亮眼。由于大型云端服务供应商的采购预算逐步转向AI伺服器，预估2024年一般伺服器的出货量将仅增长1.9%，而AI伺服器的成长幅度则达到3.4%。

彭子芸强调，从伺服器企业的营收角度来看，AI伺服器的贡献远高于一般伺服器。即便AI伺服器的出货占比仅为12%，但2024年其产值预计将占伺服器市场的65%。其中，辉达（NVIDIA）预计将拿下64%的市占率，成为AI晶片市场的龙头；AMD与Intel分别占8%与3%，而其他企业的自研晶片则约占25%。

随着AI技术的渗透率持续扩大，企业对生成式AI的支出也快速增长。彭子芸表示，市场预估今年企业对生成式AI的支出年增幅高达3倍，达到140亿美元，并有望在2030年成长至接近5000亿美元。美国大型云端服务供应商正积极投入相关资源，亚马逊已将资本支出集中于AI伺服器，并持续扩建全球资料中心，与供应链合作研发AI晶片；Meta也增加了AI伺服器的预算比例，Google则在印度、新加坡和韩国展开以通用伺服器为主的资料中心建设计划。

彭子芸认为，AI技术的应用已逐步带动相关产业需求的大幅提升，并且不再局限于科技产业。预计AI在通讯服务、资讯科技、医疗健护与非核心消费等领域的应用将愈加广泛，创造庞大商机。现阶段，AI技术的市场渗透仅处于初期阶段，投资者若希望抓住这波AI浪潮，应关注这些产业的发展动向，在美国经济强劲的支撑下，企业的获利潜力亦将大幅提升。